汇报2❗【天风电新】AIDC电容更新：牛角电容供应集中度或再提升-0831
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据产业反馈，台系电源大厂18.3kw PSU由于牛角电容品质问题导致烧机，#内部认为是牛角电容的漏电流异常导致。供应商为一家日本铝电解电容企业，或立即停止供货。
电容为安全件，且成本占比不高，一但出现问题会导致数据中心产生大规模损失。#我们再次强调电容在AIDC的重要性，随着功率提升，波动增加，电容的重要性也在升级。
台达在AC/DC PSU中采用牛角电容来应对GPU负载的高频动态扰动，同时也采用超级电容用于快速充放电，吸收GPU负载变化。
而台达2026年进一步提出的800V架构，也把超级电容/储能和负载波动管理作为重要组成部分。
🌟投资建议
电容验证壁垒高+安全性要求高，若日本主供因品质问题停止供货，国内企业份额有望大幅提升，且产能进一步紧张。
继续重点推荐AIDC牛角电容及电极箔【江海股份】、【海星股份】，在验证中有望导入的【艾华集团】、【万裕科技】。
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欢迎交流：孙潇雅/薛舟
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