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2026.3.4
市场
低开阴十字，涨停数据回落，成交额降至2.3万亿，指数缩量企稳，明天看强修复。再看看有没有新方向。板块上，油气探底回升，煤炭走弱。石油强分歧，明天正常还有分歧。电网设备，仅供逆势上涨，板块轮动快，明天可能的方向，算力，存储，电力，小金属。
今日电网设备爆发，智能电网、抽水蓄能细分跟涨，安靠智电、迦南智能涨停，华通线缆、神马电力、宏盛华源封死涨停，新特电气、亿能电力超 13%
消息面上，美国三大区域电网运营商获批总计750亿美元的输电扩容项目；在MWC26巴塞罗那期间，华为ICT BG CEO杨超斌表示，AI正加速发展，全球日均Token消耗量过去两年增长近300倍。算力的尽头，是电力。
AI数据中心正从传统的“信息存储池”演变为不折不扣的“吞电巨兽”。全球电网系统，尤其是部分海外老旧的电网，已经无法承载这种指数级爆发的用电需求。变压器短缺、输配电瓶颈，正在成为制约AI发展的第一道物理围墙。电力设备，已然成为下一个确定性极高的超级风口。电网电力逻辑持续驱动相关板块。
1. AIDC 高压直流（HVDC）架构升级
传统 UPS 交流供电转换效率低、损耗大，无法适配 AI 超高功率密度。高压直流 HVDC 仅一次转换，能效达 96%–97%，损耗降 30%+，大幅节约铜材，完美匹配智算中心需求。英伟达已将 800V HVDC 定为新一代标准，国内头部智算中心渗透率超 60%，正从可选变标配，直接带动服务器电源、特种变压器、智能配电、超级电容等赛道刚性增量。
2. 电网智能化、强网化升级加速
AI 算力负荷高度集中且波动大，叠加新能源发电间歇性，对电网调峰、调度、输电能力提出更高要求。
全球电网正从发电端主导转向负荷 + 新能源双主导，电网智能化、强网化升级进入强投资周期。
电力革命是全球共振级产业大周期
欧美电网老旧超 50 年，难以适配 AI 算力与新能源并网，美国变压器交付周期 2–3 年、进口依赖度 80%；欧盟推出万亿欧元电网计划，中东、东南亚同步加速现代化，全球电力设备供需缺口持续扩大。
中国电力设备企业拥有全产业链、低成本、快交付、技术领先优势，全球市占率 35%–40%，特高压超 70%。2025 年变压器出口大增 45%+，对沙特翻倍，欧洲、东南亚高增，出海从预期落地为真实业绩。
AIDC 供电架构升级（短期高弹性、业绩兑现快）
智能配电与计量：迦南z能、万胜z能、泰永c征S新特电气(sz301120）S
特种变压器与电源：新特d气、亿能d力
高压输电核心：安靠z电
全球电网升级长周期赛道（大资金偏好、长期高景气）
电网设备龙头：中国x电、特变d工、许继d气、思源d气S特变电工(sh600089）S
输电配套：神马d力、华通x缆、宏盛h源、金杯d工S神马电力(sh603530）S
S华通线缆(sh605196）S
s
电网智能化：国电n自、金智k技、华明z备
储能 / 抽水蓄能：科陆d子、华自k技
另外
中东冲突，导致霍尔姆此海峡关闭，影响天然气供给，欧洲电力结构与天然气挂钩，居民电价随之上涨。历史可参考22年俄乌战，催化了光伏和储能的需求。
在乌克兰等战乱区域与亚非拉电网不稳地区，户储已从可选配置变为刚需保障，既能降低用电成本，又能稳定供电，需求韧性极强。机构预计，2026 年全球户储市场有望继续保持20%-30% 以上的高增长。短期受国内出口退税下调、澳洲补贴退坡催化，4—5 月将迎来一轮强劲抢装行情。
德业g份：户储逆变器。艾罗n源：26年户储业务40亿+，鹏辉n源：电芯。
S艾罗能源(sh688717）S
ps：佰维存储昨夜公告：预计1—2月净利润同比增长921.77%至1086.13%，行业供不应求。
昨天大跌近9个点，今天竞价11.9个亿硬顶20cm一字板，开盘炸开后换手不到2分钟再度封死涨停。存储板块多股跟涨。
今天就先这么多吧，明天见~
声明:文中提及个股仅为举例分析，不作买卖推荐。
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ღ( ´･ᴗ･` )比心
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