英伟达将采用PTFE方案，供应链一览

英伟达计划在下一代Rubin Ultra平台中，将PTFE（聚四氟乙烯）材料作为其AI加速器托盘正交背板的主力选材。随着AI服务器数据传输速率飙升至337Gbps，传统板材在信号损耗和稳定性方面已无法满足需求，而PTFE凭借极低的介电常数与介电损耗，成为目前唯一能匹配超高速信号传输的核心材料。

供应链：

1.上游：PTFE树脂/原材料

标的：昊华科技、中欣氟材

2.中游：PTFE高频覆铜板

标的：生益科技、金安国纪、华正新材

3.下游/配套

相关标的：沃特股份、肯特股份、联瑞新材、东材科技

4.加工配套-钻针：PTFE粘度高，普通钨针粘刀，需使用金刚石钻针

相关标的：沃尔德、四方达

最后，重要风险提示

1、英伟达尚未官方官宣：目前PTFE选材方案属于供应链消息驱动的题材行情，并非官方确认

2、业绩兑现周期长：国内多数企业仅处于送样、认证、小批量测试阶段，高端电子级PTFE长期依赖进口，短期很难兑现实质性业绩

3、方案存在变数：英伟达最终选材方案可能变动，国产厂商验证进度也存在不及预期的风险

4、情绪溢价极高：当前股价炒作的是2027年的远期逻辑，已透支未来成长空间

作者声明： 本文转载自第三方，旨在提供资讯参考，并非证券推荐或投资建议。作者对内容的真实性、准确性不承担保证责任。本文不构成任何投资建议或证券推荐。截至发文日，作者与文中提及的标的不存在持仓关系。