一、什么是新型电网
很多人把新型电网等同于传统特高压。官方定义：主‑配‑微三层协同的完整网络体系，不只有特高压主干，超过一半投资投向配网改造，叠加智能微网、算电协同，解决新能源消纳+算力供电两大现实痛点，不是单纯老电网修修补补，是系统性重构 。
二、官方核心硬数据
1、十五五电网固定资产投资5万亿元以上，较十四五增长超80%；国网4万亿，南网合计约1万亿；
2、新增投产15回特高压直流绿电大通道，西电东送规模＞4.2亿千瓦；6个区域互济工程，互济能力+4000万千瓦；
3、配网投资占总投资＞50%；2030目标分布式新能源接纳9亿千瓦，新型储能3亿千瓦。
三、预期差在哪里
市场第一反应只炒特高压硬件，但官方文件明确：配网、微网、数字化占投资大头；算电协同是新增逻辑，算力高速增长倒逼电网升级。
四、标的分层梳理
【第一梯队｜主网核心硬件】
- 平高电气S平高电气(sh600312)S：GIS开关龙头，交流特高压核心硬件；
- 中国西电S中国西电(sh601179)S：直流一次设备国家队，15回直流工程核心供应商。
【中军｜二次设备】
- 国电南瑞：调度自动化、特高压保护、配网数字化，全栈龙头，壁垒最高。
【配套赛道】
- 中天科技：电力光缆、海缆，主干网、配网、海上风电；
【电源底座（电网配套）】
- 长江电力S长江电力(sh600900)S：优质水电基荷；
- 内蒙华电（华能蒙电）：火电调峰，电网系统调节资源。
五、风险与跟踪指标
跟踪指标：国网每一批设备招标金额；配网专项改造项目落地。
风险：规划和实际落地存在时差，设备价格战，大宗商品波动。@异动特工小队@开盘必读
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