GE Vernova燃气轮机，两市唯一
• 核心逻辑：关于与GE相关企业的合作情况，公告回复指出，“公司是GE在国内燃气轮机配套风机产品的主要供应商，自2015年开始向GE及其附属子公司供应通风冷却系统产品，应用于新能源装备燃气轮机，为燃气轮机罩壳通风散热提供热管理解决方案”。主要客户包括GE Energy Parts, Inc.、GE Hungary Kft.、Nuovo Pignone S.r.l.等。公告披露，“截至2025年底上述公司在手订单约2000万人民币”。
• 催化剂：无论是燃气轮机装机量的增长，还是数据中心本身的冷却需求，都将为公司带来确定性订单。公司已切入新能源、轨道交通等高景气赛道，成长路径清晰。
• 我们的观点：小而美的隐形冠军，业绩弹性极大，强烈建议重点关注。
2. 中国动力：
1、据2026年4月30日年报，2025年船用柴油机营收287亿元、同比增26%，毛利率25.5%，同比提升5.0pct，Q1归母净利5.88亿元、同比增48.6%，订单排产至2028年。
2、据2026年4月30日年报，公司CGT25系列燃气轮机在5-50MW级国内领先，东吴证券2026年5月11日研报指出其3-50MW机型可切入AIDC数据中心供能场景。
3、据2026年4月30日年报，公司控股股东为中国船舶重工集团，实际控制人为国务院国资委，属央企。
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