英威腾：产品全面涨价！AI供配电+液冷全栈+算电协同卡位+工控涨价，业绩估值双击，翻倍空间
🧨🧨🧨英威腾宣布产品全面涨价！自2026年5月1日起，公司核心工控产品调价：低压通用变频器涨3%-10%、伺服电机涨7%-8%、PLC涨5%-15%，整体调价区间3%-15%，本轮涨价覆盖变频器、伺服、PLC三大核心品类，工控行业多年价格战正式出清，公司盈利拐点明确；叠加AI算力供配电、液冷等高景气业务放量，传统主业提价稳利润、新兴业务打开成长空间，在制造业复苏与国产替代共振下，实现量价齐升，业绩弹性有望持续释放。
🌹1. 英威腾液冷为行业稀缺全栈系统级方案，采用解耦式设计覆盖柜式/机架式CDU、manifold管路、室外主机、软件控制系统，冷板式为主、浸没式同步布局；旗下冰芯SC系列PUE可低至1.12以下，稳态控温精度±0.3℃，单机柜支撑100kW以上功率密度，适配高密AI服务器，冰芯液冷设备已斩获海外试机订单，国内互联网头部客户验证同步推进，2026年已切入中国移动、ZJ、KS等头部CSP实现小批量供货，国内液冷市占率目标10%，弹性空间明确。
🌹2. AI数据中心供配电卡位核心赛道，已打造数据中心能源全套解决方案，模块化UPS连续8年稳居国内市占率第二，是国内头部AIDC配电核心供应商，百度为第一大客户，腾讯、字节亦为重要合作客户，1.2MW大功率产品已批量应用于海内外AIDC项目，技术参数稳居行业第一梯队。
🌹3. 海外算力业务高增长持续兑现，2025年海外电源业务营收8.6亿元，同比大增45%，预计2026年海外算力电源营收突破15亿元，网络能源海外订单占比目标60%-70%；产品覆盖东南亚、中东、非洲、美洲等地区，马来西亚基地直供北美享有关税优势，同步对标科士达探索海外代工贴牌模式。
🌹4. 下一代供电技术布局领先，2026年5月6日公司互动易明确推进HVDC及液冷系统预研，800V储备一体UPS已进入TX、ZJ、AL等头部CSP客户后期测试，2026年下半年批量上市，定增2亿元专项投入HVDC、固态变压器（SST）研发，精准适配AI算力中心高压直流升级趋势。
🌹5. 机器人业务打造专业控制方案，采用国际先进机器人运动学控制算法，依托开放式结构实现便捷功能扩展，针对四轴、六轴工业机器人，可为客户提供高性能运动控制全套解决方案，拓宽工业自动化业务边界。
🌹6. 光储充业务步入快速发展期，光伏产品线完善三相并网产品，功率覆盖3KW至136KW，成功入选工信部光伏制造规范企业名单；自主充电桩平台已正式上线，产品落地全国40多个城市，新能源板块成长动能持续释放。
🌹7. 公司作为国内工控行业领先企业，业务全面覆盖工业自动化、新能源汽车、网络能源及轨道交通四大核心板块，以电力电子核心技术为底座，实现多业务技术同源复用，构筑深厚行业壁垒。
🌹8. 传统工控主业迎来行业景气大年，2026年内资工控国产替代窗口持续扩大，公司前四个月订单增速同比显著提升，5月1日起对部分工业自动化产品提价3%-15%，行业价格竞争缓解，盈利空间持续优化。
🌹9. 产能布局支撑业务放量，中山产业园一期已投产、二期2026下半年落地，苏州产业园三期2026下半年竣工承接工控核心产能，南北产业集群成型，交付能力大幅提升，成本端有望优化15%-20%。
🌹10. 内部经营与市场预期双拐点确立，管理层人员更迭完成，股权激励顺利落地，核心利益深度绑定，战略资源全面倾斜AI算力相关赛道；市场此前对公司新业务预期极低，当前机构密集调研，处于预期从0到1的关键修复阶段。
📈盈利预测与估值：
2026年按照股权激励收入、利润较2024年增长30%的目标，预计归母净利润3亿元以上，给予30倍PE对应90亿基础市值；液冷业务按10%初期市占率测算，对应100亿市值增量；AIDC供配电+海外业务贡献50亿市值增量，中长期合计目标市值200亿以上，迎来业绩与估值双击，具备翻倍以上上涨空间。
作者声明： 本文转载自第三方，旨在提供资讯参考，并非证券推荐或投资建议。作者对内容的真实性、准确性不承担保证责任。本文不构成任何投资建议或证券推荐。截至发文日，作者与文中提及的标的不存在持仓关系。