近期，AI电源架构革新迎来重大进展。字节跳动正式发布新一代兆瓦级算力系统AI Rack 3.0，全系搭载800V高压直流供电架构，单机柜功率突破500kW，这也标志着国内智算中心800V HVDC技术，正式从试点验证迈入规模化落地阶段。
随着AI算力机柜功耗向兆瓦级迭代，HVDC凭借低传输损耗、大功率承载的核心优势，已然成为高密度AI算力集群的刚需技术路线。
同时英伟达、谷歌、Meta等海外巨头同步推进800V供电标准迭代，加速技术验证与场景导入。海内外产业趋势共振，产业链进入放量周期，为电源管理配套芯片带来确定性、刚性的增量需求。
架构升级直接带动芯片价值量跃升，在800V HVDC全新供电体系下，单台AI机柜需搭载数百颗MCU芯片，用于电源监控、智能控制等核心环节，高端AI电源MCU的单机价值量大幅提升。当前MCU市场供需格局持续偏紧，国民技术已于今年4月上调部分MCU产品价格，业绩弹性有望持续释放。
产品端，公司N32DP系列数字电源MCU精准适配AI服务器高压供电核心场景，技术适配性行业领先。目前国民技术已与全球电源管理芯片厂商MPS达成战略合作，产品已批量导入主流云厂商AI机柜并实现稳定供货。
此外，公司高速光模块专用MCU也在持续推进客户验证。依托完善的产品布局与优质的客户矩阵，公司深度受益AI基建升级带来的行业增量与国产替代机遇。
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