作为轨交连接器龙头，永贵电器正凭借与超聚变的深度绑定，切入AI算力黄金赛道，迎来业绩与估值的双重拐点。随着本周末超聚变创业板IPO正式受理（拟募资80亿元，估值预计达800亿元），公司作为其核心供应链伙伴，将充分受益算力基建爆发红利。
双方合作已从业务协同升级为战略绑定，2026年4月签署战略合作协议，5月深化至管理变革与数智化转型共建 。永贵电器为超聚变独家供应液冷Busbar、UQD快接头、高速连接器及HVDC组件，覆盖AI服务器液冷全链路，核心订单份额领先同行 。依托华为技术背书，公司液冷产品已通过英伟达认证，同步切入维谛等全球巨头供应链 。
券商研报一致看好公司成长逻辑：中国银河、开源证券等预测2026-2027年归母净利润分别达1.33亿元、1.68亿元，同比增速超110%。当前公司市值约99亿元，显著低于AI算力产业链可比公司估值 。
超聚变上市后产能扩张将直接拉动永贵电器订单放量，叠加液冷超充、轨交维保业务稳步增长，公司有望实现“算力+新能源+轨交”三极驱动。参考券商目标价及行业估值中枢，合理估值区间150-180亿元，较当前市值存在50%+空间，是AI算力供应链中兼具确定性与弹性的核心标的。
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