I/O 聚焦产品模型与商业化，云业务角色愈发关键。2026 年谷歌 I/O 大会包含两场关键活动：5 月 19 日 Google I/O 聚焦产品与模型，5 月 21 日 Google MarketingLive 则直接指向广告和商业化，AI 能力如何进入日常业务流程成为贯穿全程的核心关切。产品层面，Gemini 生态能否继续扩展、Gemini Health 与 Android XR 智能眼镜的更新，以及围绕 Google Canvas 等服务的旅行场景集成，均是值得关注的亮点。商业化层面，AI-O、AI-M 和 Gemini 搜索体验如何融入谷歌搜索体系亟待关注；Google Marketing Live 将集中检验 AI 广告的变现能力——当前 AI 驱动的广告活动已占搜索广告支出的 30%以上，覆盖 AI Max、P-Max 和 Demand Generation 等工具；此外，Google Cloud 正成为日益重要的变量，I/O 上 Gemini Code Assist、Google AIStudio 中的“vibe coding”工具以及 TPU 销售策略同样值得重视。
商业化落地成核心主线，上游基础设施迎长期利好。谷歌当前的战略重心，已从模型能力的升级迭代转向 AI 驱动商业增长的兑现能力，市场高度关注的核心命题在于：AI 搜索能否催生更多可商业化的查询意图，AI Max 能否确立为广告主配置预算时的首选投放工具，以及云服务能否持续从 Gemini 模型、自研 TPU 以及企业 AI 需求中获取增长动能。我们认为。伴随谷歌 AI 与云商业化应用的逐步推进，相关上游基础设施环节有望充分受益，并迎来长期利好。
【谷歌链】相关标的：1）【光模块&光芯片】推荐标的：中际旭创、新易盛、源杰科技、天孚通信；受益标的：长芯博创等；2）【液冷&泵】液冷推荐标的：英维克；泵受益标的：飞龙股份、大元泵业；3）【OCS】受益标的：腾景科技、炬光科技、光库科技、德科立；4）【服务器电源】推荐标的：欧陆通。5）【光纤】受益标的：长飞光纤。（开源证券：蒋颖、杨昕东、杜致远）注：内容来自网络，未经核实，不构成任何投资建议，请谨慎参考！如有侵权，请私信联系删除！欢迎各位老师点赞、评论、转发，谢谢！㊗️各位老师发大财、股市长虹！
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