AI算力扩张驱动高速光模块需求持续上修，行业预计2026年800G需求约5000万只，1.6T约2500万只以上，至2027年800G/1.6T整体需求将快速上升至2亿只级，每只高端光模块需1-2颗MCU用于激光器控制与信号管理，对应MCU超30亿元的增量市场空间。
国民技术自研的N32H493作为国内首款适配800G/1.6T的专用MCU，搭载1MB Flash与双Bank架构，满足数据中心零中断运维需求，打破海外垄断（1.6T产品为国内唯一），目前产品已进入华工科技、新易盛、光迅科技等一线光模块厂商供应链。
海外MCU巨头TI下半年涨价趋势明确，根据德州仪器Q2营收指引，由于工业与数据中心需求强劲，叠加全球半导体产能偏紧（先进制程挤占成熟制程产能），MCU行业缺货涨价周期确立，其中光通信专用MCU年内涨幅已达40%-50%，供需缺口持续扩大。
国民技术作为国内MCU芯片的龙头厂商，深度受益AI算力芯片的需求扩散、行业周期反转以及国产替代加速，当前股价并未反映AI电源、高速光模块（1.6T国内唯一的稀缺性溢价）、人形机器人等增量环节的预期，未来估值修复空间与动力充足。
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