一、指数&盘面数据
沪深创：早盘冲高回落，指数走弱，沪指收跌 0.71%，创业板跌幅更深，个股却呈现分化，超 3300 家上涨，属于典型指数拖累、小票活跃的行情。
沪深京预测量能：15981 亿，相比前一日大幅缩量 1974 亿，缩量幅度明显，属于存量博弈环境。
涨跌家数：3303 / 2135；午间涨停 52 家，跌停 4 家，连板梯队保持完整，短线情绪没有直接崩塌，但增量缺失。
二、盘面主线（市场雷达强度排序）
第一主线：锂电池 / 固态电池
主力资金大幅流入，是今天全场最强板块。催化来自宁德时代回购叠加长时储能落地，固态电池支线爆发力最强，尚水智能、盟固利打出 20cm 涨停，丰元股份、时代万恒、野马电池批量封板。这条线属于赛道资金回流，短期爆发力充足，但属于反弹性质，需要持续放量才能确认反转。
第二主线：AI 应用
主力小幅流出，分歧调整。虽然主线资金短期兑现，但内部结构没有完全走坏，AI 漫剧、短剧分支依旧有标的连板，文投控股、掌阅科技保持强势。这是我们中长期看好的方向，今日分歧，重点观察午后能不能回流。
第三主线：游戏
主力净流入，作为 AI 应用内部分支独立走强，《影之刃零》带来的情绪余热还在，和短剧内容形成联动，属于应用端里面弹性较好的支线。
支线：并购重组、基建局部脉冲，力度偏弱。
算力硬件、CPO、机器人今日承压，资金持续流出，硬件端暂时被资金抛弃，符合我们之前“重心转向 AI 应用”的大逻辑。
暗线：玄学名字题材
缩量环境催生的弱市抱团，午盘合计 31 只名字股涨停。核心梯队是“羊、洋、阳”谐音线，已经运行七周；现在向外扩散，延伸出数字、方位、龙字辈、五行等分支。标的大多低价小市值，脱离基本面，多家公司已经发布风险提示。它是存量资金无处落脚时的情绪出口，一旦主线放量走强，这条线兑现压力极大，只适合短线情绪套利。
三、 盘面定性
指数走弱，但小票活跃度尚可；市场总量明显缩量，典型存量博弈。资金大规模回流固态锂电赛道，短期抢占舞台；而中长期主线 AI 应用进入分歧消化阶段，算力硬件继续被资金抛售。
缩量之下，短线资金涌向辨识度最简单的名字玄学暗线，是非常典型的弱市温度计。板块轮动速度加快，今天走强的赛道，如果午后没有增量进场，很容易隔日兑现。
四、 午后跟踪要点
1、固态锂电：今天的日内主线，重点看板块能否维持强度，如果放量稳住，赛道反弹还有延续性；缩量冲高则谨防隔日兑现。
2、AI 应用：中长期重心方向，现在处于分歧窗口，重点盯短剧、游戏分支能不能回流。只要这一批应用连板稳住，主线叙事就没有破坏。
3、玄学名字暗线：属于缩量产物，只做情绪套利，不适合重仓；一旦市场放量，优先规避。
4、算力硬件：延续弱势，暂时只适合脉冲套利，不再给予中线主升预期。
小结
早盘属于存量资金大搬家，赛道锂电临时接走资金，AI 应用进入分歧休整。缩量行情，轮动为王，追高容错率很低。午后优先观察量能，如果不能补量，无论赛道还是名字题材，持续性都要打折扣；我们的中长期主线依旧放在 AI 应用，等待分歧之后的回流机会。
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