随着全球商业航天进入高速发展期，以及AI算力需求爆发带来的能源瓶颈，太空光伏作为解决空间能源供给的核心方案，正从前沿概念走向产业化落地。以SpaceX为代表的海外科技巨头提出GW级的太空光伏建设计划，旨在构建轨道数据中心，彻底改变AI算力的成本结构和能源供给模式。这一宏大叙事为光伏产业链，尤其是具备技术和成本优势的中国供应链，打开了全新的、万亿级的市场空间。
太空光伏产业链可大致分为上游核心材料、中游设备制造和下游电池/组件及系统集成。每个环节都因太空应用的特殊要求而面临技术迭代和价值重估。
上游：核心材料的技术变革
太空环境对光伏材料的轻量化、抗辐射、耐高低温循环等性能提出了极致要求。
中游：设备制造率先受益
无论是SpaceX的太空光伏计划，还是特斯拉的地面光伏扩产，都将直接拉动对上游设备的需求，设备厂商成为本轮产业机遇中确定性最强的“卖铲人”。
下游：电池/组件技术路线百花齐放
下游电池和组件是太空光伏系统的核心发电单元，技术路线的选择在效率、成本、可靠性之间寻求平衡。
总体而言，太空光伏产业由需求驱动，技术迭代是核心，设备环节最先受益，材料环节价值量弹性巨大，而电池组件环节则上演着新旧技术的路线之争。具备核心技术、率先完成在轨验证并进入头部客户（尤其是SpaceX）供应链的企业，将在万亿蓝海市场中占据先机。
入选理由
相关业务最新进展公司弹性技术路线相关产能/规划主要客户/合作上游：核心材料硅片/衬底云南锗业002428.SZ100-150亿元
公司是全球领先的锗材料生产商，锗衬底是砷化镓太阳能电池的关键材料。-2026-02-01 公司交流纪要：2025年底光伏级锗晶圆产能目标100万片以上，2026年目标250万片。远期若每年发射对应20MW发电功率，需1100多万片4寸锗晶圆，公司70%市占率对应营收19-20亿。锗衬底2026年目标250万片光伏级锗晶圆国内下游主要用4寸，欧洲有6寸需求TCL中环002129.SZ800-1200亿元
公司持续探索航空级硅片在转化率、衰减度、轻量化、高强度等方面的前沿技术。-2026-01-23 公司互动易：公司持续探索航空级硅片在前沿技术上的应用。-航空级硅片--封装材料蓝思科技300433.SZ600-900亿元
公司配合国内外头部客户开发航天级UTG玻璃，用于卫星柔性太阳翼，被认为是CPI膜的升级替代方案。-2026-01-27 公司交流纪要：航天级UTG玻璃近期与S客户密切配合开发，预计年内实现小批量供货；国内最快3-4月有客户搭载上天测试。若千万平米级别UTG需求，不降价时对应价值量约2000亿元。UTG柔性玻璃消费电子级UTG 2026年下半年出货20万平米，次年目标100万平米北美S客户、国内头部客户凯盛科技600552.SH100-150亿元
公司是国产唯一UTG（柔性玻璃）原片-深加工-镀膜全国产化的企业，其产品是太空光伏柔性太阳翼盖板的核心选择之一。-2026-01-28 公司交流纪要：2025年上半年已有UTG玻璃搭载客户组件发射至太空环境验证，目前处于试样阶段，送样量几十片至几千片不等。UTG二期项目2026年4月结项，将形成1700万片（40万平米）产能。UTG柔性玻璃UTG二期项目将形成1700万片/年产能国内大客户（折叠屏）、航天科研院所、电池厂商福斯特603806.SH400-600亿元
公司作为光伏封装材料龙头，前瞻性布局太空光伏封装材料，产品矩阵健全，包括改性POE、改性硅胶、丁基胶及PI/CPI/PET基膜等。-2026-02-03 公司公告：与私募基金合作成立投资平台，拟投资柔性薄膜砷化镓电池片及相关产品企业。远期100GW需求下，太空光伏封装方案市场空间有望达1500亿。改性POE/硅胶、PI/CPI/PET基膜成立太空光伏研发小组，投资柔性薄膜砷化镓电池企业北美客户（T客户）、国内钙钛矿客户海优新材688680.SH50-100亿元
公司作为光伏胶膜企业，布局太空光伏封装材料CPI及POE胶膜，有望受益于太空能源革命。-2026-02-04 卖方点评：公司与外部实验室联合研发CPI镀膜及太阳翼内部粘结硅胶膜，预计2-3个月内出产品。中短期千亿、远期万亿级市场空间。CPI膜、POE胶膜、特种硅胶联合研发CPI合成工艺、耐原子氧表面镀膜技术SpaceX（接触中）、美国富乐（合作渠道）瑞华泰688323.SH50-100亿元
公司是国内PI薄膜龙头，为柔性太阳翼提供核心CPI膜材，已通过银河航天认证，实现国产替代。-2026-02-03 公司公众号：公司CPI膜材产品精准适配银河航天等商业卫星的应用需求。-PI/CPI薄膜-银河航天沃格光电603773.SH30-50亿元公司具备CPI膜材量产能力，旗下膜材产品精准适配商业卫星应用需求。-2026-02-03 公司公众号：公司CPI膜材产品精准适配银河航天等商业卫星的应用需求。-CPI膜-银河航天赛伍技术603212.SH50-100亿元
公司POE封装材料通过太空环境验证，为SpaceX卫星太阳翼供应光转膜。-2026-01-25 卖方报告：公司POE封装材料通过太空环境验证，为SpaceX卫星太阳翼供应光转膜。-POE封装材料、光转膜-SpaceX鹿山新材603051.SH20-40亿元
公司钙钛矿电池专用热塑性POE胶膜具备向太空环境延伸的理论基础，已向头部客户持续出货多年。-2026-01-16 公司互动易：公司已针对太空光伏应用提出三种封装方案并申请多项专利，已向该领域客户持续出货多年。-热塑性POE胶膜-协鑫光电、仁烁光能等钙钛矿头部企业导电材料帝科股份300842.SZ100-150亿元
公司导电浆料产品已用于商业航天卫星太阳翼，且在HJT低温银浆、高铜浆料等领域技术领先，有望受益于技术路线更迭。-2026-02-03 公司互动易：公司相关导电浆料产品已经用于商业航天卫星太阳翼。-导电浆料（PERC/HJT/钙钛矿）-东方日升、头部TOPCon客户苏州固锝002079.SZ100-150亿元
公司低温银浆技术参数已达到航空航天类电池组件标准，可随时根据市场需求进行量产准备。-2026-01-26 公司互动易：公司低温银浆技术参数已达航空航天类电池组件标准，会根据市场需求做好准备。-低温银浆-HJT、钙钛矿等光伏电池组件客户聚和材料688503.SH150-200亿元
公司是东方日升的长期供应商，有望通过其间接涉及SpaceX的太空光伏业务。-2026-01-12 公司互动易：公司是东方日升的长期供应商，将根据审批进展及时披露收购SKE的动态。-导电浆料泰国产能东方日升中游：设备制造硅料设备双良节能600481.SH200-300亿元
公司是多晶硅还原炉核心供应商，有望受益于特斯拉和SpaceX在美国本土建设硅料产能的计划。-2026-02-03 卖方报告：马斯克团队近期多次与公司沟通，已达成初步意向，订单规模远超市场预期。海外多晶硅投资中，公司单GW价值量接近1亿元。还原炉-特斯拉、SpaceX（意向）硅片设备晶盛机电300319.SZ700-1000亿元公司是全球单晶炉龙头，可提供适配海外市场的无人工厂方案，其自动传输系统能保证超薄硅片良率，有望获得T&S订单。-2026-02-03 公司互动易：公司积极关注包括太空光伏在内的新兴技术方向，不断拓展技术应用的边界。有望获得S与T单晶炉份额，目标市值看1000亿。单晶炉、切片机、智能化工厂8、12寸碳化硅衬底设备全球头部光伏企业、瀚天天成高测股份688556.SH200-300亿元
公司是全球切片设备龙头，已推出50μm超薄硅片切割方案，技术领先，有望满足太空光伏对超薄硅片的核心需求。-2026-01-16 公司互动易：公司已推出50μm超薄硅片切割方案，并积极储备更薄硅片切割技术，近期已有多家头部客户提出送样测试需求。-切片设备、金刚线50μm超薄硅片切割方案多家电池头部客户及研究机构连城数控835368.BJ100-150亿元
公司具备硅片设备全套产线交付能力，与北美客户接触多年，在超薄硅片切割方面具备技术先发优势。-2026-02-01 国联民生空天战队：公司是北交所首推的太空光伏逻辑龙头，海外订单占新增订单主力。100GW投资对应单GW 3-4亿元设备需求，弹性巨大。单晶炉、切片机40μm薄片切割设备北美客户（含SpaceX）、韩华宇晶股份002943.SZ30-50亿元
公司在硬脆材料切磨抛领域技术领先，其技术可满足太空光伏70微米以下薄片化要求，是X产业链最早参与审厂的企业之一。-2026-02-02 卖方报告：公司已推出50μm超薄硅片切割方案，助力行业加快超薄硅片量产节奏。30-50GW量产级订单将带来数亿元利润增量。切片机、金刚线50μm超薄硅片切割方案SpaceX（审厂）电池片设备迈为股份300751.SZ500-800亿元
全球异质结（HJT）整线设备绝对龙头，其技术被视为空天光伏短期最优方案，已获SpaceX订单，题材纯度最高。-2026-02-04 卖方点评：已获得SpaceX超40亿P-HJT订单，并与其讨论价值量翻倍的叠层设备。市值看1500-2000亿，若S链每年30GW部署，对应150亿收入、45亿利润。HJT整线设备、钙钛矿叠层设备-SpaceX帝尔激光300776.SZ200-300亿元公司是光伏激光设备龙头，其激光技术在HJT、钙钛矿、BC及薄片化组件焊接等环节均不可或缺，深度卡位太空光伏产业链。-2026-02-03 公司互动易：公司相关导电浆料产品已经用于商业航天卫星太阳翼。2026年光伏主业订单预计增长50%以上，非光伏业务订单有望达10亿，市值有翻倍空间。LIA、激光转印、激光焊接、TGV钻孔-东山精密、爱旭股份捷佳伟创300724.SZ300-450亿元
公司是钙钛矿及TOPCon设备龙头，具备HJT、钙钛矿叠层整线设备供应能力，受益于地面及太空光伏扩产。-2026-01-19 公司互动易：公司高度关注太空光伏产品所需设备，并通过中试验证平台积极推动相关技术研发。2026年钙钛矿设备订单预计可达10亿。TOPCon/HJT/钙钛矿整线设备-SpaceX（考察）拉普拉斯未上市-公司是TOPCon LPCVD设备龙头，有望获得特斯拉地面10GW TOPCon设备总包，且无专利垄断困扰。-2026-02-03 卖方报告：公司有望获得T地面10GW TOPCon设备总包，已获北美5.3GW订单。目标市值600亿。TOPCon LPCVD设备-特斯拉（预期）、北美客户微导纳米688147.SH100-150亿元
公司具备钙钛矿整线解决方案能力，覆盖多个关键环节，其ALD设备可提升组件抗辐射与抗水氧能力，匹配太空环境需求。-2026-01-23 公司互动易：公司设备可满足新兴应用领域需求，但短期对收入贡献不大。-钙钛矿整线设备、ALD设备-国内一线主流电池片厂商组件设备奥特维688516.SH300-450亿元
全球光伏组件串焊机龙头，市占率超70%，不区分电池技术路线，深度受益于T&S地面和太空光伏产能建设。-2026-02-03 卖方报告：公司是T地面和S太空组件总包龙头，确定性高，基本等于提前报送。主业300亿保底，T+X（特斯拉+SpaceX）贡献约260亿，合计看560亿市值。串焊机、0BB设备、钙钛矿整线-特斯拉、SpaceX（审厂）ST京机002662.SZ50-80亿元
公司是全球组件设备龙头之一，市占率超50%，同时也是全球钙钛矿镀膜设备龙头，与特斯拉有持续合作。-2026-02-03 卖方点评：特斯拉正在公司审厂，太空光伏有望打造第二增长曲线。主业80亿市值，太空光伏业务有望贡献30亿利润，整体看800亿市值。组件设备、钙钛矿设备-特斯拉先导智能300450.SZ800-1100亿元
公司0BB串焊机已实现规模化量产，兼容HJT等高效电池路线，可适配太空光伏对电池轻量化、抗辐射的生产要求。-2026-01-27 公司互动易：公司0BB串焊机已实现规模化量产与头部客户批量交付，兼容HJT、TOPCon等高效电池路线。2026年固态电池产线招标有望推动市值进一步提升。0BB串焊机、固态电池设备-头部客户下游：电池/组件/太阳翼电池/组件钧达股份002865.SZ200-300亿元
公司前瞻布局太空光伏，与中科院上海光机所合作成立合资公司，同步布局钙钛矿叠层电池和CPI膜，产业链卡位优秀。-2026-02-02 公司公告：H股配售完成，募集资金45%将用于太空光伏电池相关产品的研发与生产。中期CPI膜有望率先放量，远期钙钛矿空间巨大，当前市值有翻倍以上潜力。钙钛矿叠层电池、CPI膜CPI膜规划产能40万平尚翼光电/星翼芯能（合作）、海外大客户（接洽中）东方日升300118.SZ200-300亿元
公司P型超薄HJT电池已有三年出货历史，并已向SpaceX供应数万片P型PERC产品，具备先发优势和客户基础。-2026-02-03 公司公众号：公司研发的钙钛矿/晶硅异质结叠层太阳能电池转换效率已达30.99%。2026年太空光伏业务有望贡献1-2亿利润，目标市值300亿以上，乐观可达400-500亿。P型HJT、钙钛矿叠层50-70微米P型超薄HJT电池量产交付能力SpaceX、上海港湾明阳智能601615.SH400-600亿元
公司通过收购德华芯片，布局三结砷化镓太阳翼，并同时布局钙钛矿、HJT技术，卡位多条技术路线。-2026-02-04 卖方点评：公司收购德华芯片，持续加码太空光伏业务，德华芯片在外延片和电源系统市占率分别为35%+、10%+。预计公司26年归母净利约28亿元，对应PE约21倍，太空光伏开辟第二成长曲线。砷化镓、钙钛矿、HJT德华芯片拥有15条MOCVD产线，后续将扩至40条-上海港湾605598.SH50-80亿元
全资子公司伏羲星空专注轻量化钙钛矿太阳电池、柔性折叠太阳翼等，已保障16颗卫星发射，在轨验证经验领先。-2026-02-03 卖方报告：公司自23年起已有4颗卫星钙钛矿在轨验证，预计首颗钙钛矿主能源供电遥感卫星将于26年3月中旬发射。-钙钛矿、柔性太阳翼拥有19项航天能源专利东方日升（合作）乾照光电300102.SZ100-150亿元
公司是国内三结砷化镓外延片龙头企业，产品为当前太空光伏主流技术路线的核心材料。-2026-02-04 新闻资讯：公司作为砷化镓太阳能电池外延片市占率第一的企业，受益于太空光伏需求。-砷化镓外延片-电科蓝天等天合光能688599.SH700-1000亿元
公司在砷化镓、HJT、钙钛矿叠层三大太空光伏技术方向均有长期布局，砷化镓产品已应用于中国星网卫星。-2026-01-21 公司互动易：公司与国内航天院所及海外领先机构合作，积累了大量空间太阳能方向的实践经验。-砷化镓、HJT、钙钛矿叠层-中国星网、国内外航天院所晶科能源688223.SH800-1100亿元
公司在钙钛矿叠层电池领域有深厚技术积累，N型TOPCon/钙钛矿叠层电池效率突破34.76%，看好其在商业航天的应用机遇。-2026-01-26 公司互动易：公司看好钙钛矿叠层电池在商业航天的市场机遇，将持续跟踪相关技术。-TOPCon/钙钛矿叠层-晶泰控股（合作）中来股份300396.SZ40-60亿元公司正在持续研发钙钛矿与晶硅叠层产品，未来有望应用于太空市场等多元化场景。-2026-02-03 公司公众号：公司N型TOPCon及钝化工艺可有效克服轨道极端温差与效率衰减。-钙钛矿/晶硅叠层--阿特斯688472.SH300-400亿元
公司在HJT、钙钛矿/HJT叠层电池方向有长期技术储备，具备80微米乃至更薄HJT电池研发和中试能力。-2026-02-04 公司公众号：公司正着力推进银镍、银包铜浆料方案的研发和落地，已与多家厂商在做批量测试。-HJT、钙钛矿/HJT叠层HJT 4.0版研发效率超27.6%中科院宁波材料所（合作）电源系统电科蓝天未上市-
公司脱胎于电科18所，是国内宇航电源龙头，主营卫星电源分系统，市占率约50%，深度受益于国内卫星发射放量。
2026-02-04 卖方点评：公司本周正式上市，作为宇航电源龙头将受益于民营火箭与卫星公司的发展。预计2027年业绩大幅增长，第一目标300亿、中长期500亿市值。卫星电源分系统-航天国家队客户（占收入60%左右）航天机电600151.SH100-150亿元
公司新能源光伏产业主要从事多晶方锭、单晶提纯锭、组件环节的研发制造，并运营光伏电站。-2025-08-26 公司公告：2025年上半年推出防眩光光伏组件和海上光伏组件。-多晶/单晶硅锭、组件运营约350MW国内电站和4.8MW海外电站-
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