《韶关市 “湾区算谷” 建设与算力产业高质量发展规划（公开征求意见稿）》公开征求意见。其中提到，扩大算力基础设施规模，构建多元化算力体系。推动在建及拟建 javascript:; 项目加快建设进度，重点推进腾讯、万国、中联等在建项目提速建设，推动秦淮数据、电信韶塘、中金数据等项目开工建设。推进万国、联通签约腾讯 250MW 算力规模项目加快服务器上架，推动联通与腾讯尽快签约确定新增 50MW 算力规模，推动电信中标腾讯 200MW 韶塘算力项目加快落地建设。推动腾讯加快自用服务器上架，持续扩大万卡集群数量。分析受益的上市公司。
今天 13:47
韶关湾区算谷规划受益上市公司梳理重要提示：仅为产业信息基本面梳理，不构成任何投资建议；规划属于征求意见稿，项目落地进度、资金、订单均存在不确定性。
规划核心算力规模：万国 + 联通腾讯 250MW，联通新增 50MW，电信韶塘腾讯 200MW；叠加腾讯自用万卡集群，合计大规模智算集群加速建设。
一、IDC / 算力运营主体（直接受益）
万国数据 - SW（09698.HK，NASDAQ:GDS）
规划明确：万国 + 联通签约腾讯 250MW 算力项目，加快服务器上架，是本次规划里体量最大的项目之一。万国数据是国内头部中立 IDC 运营商，韶关是其重点布局的东数西算枢纽节点，该项目是和腾讯合作的大型智算托管项目，直接增厚机柜与算力收入万国数据服...。
东阳光（600673.SH）
上市公司拟收购秦淮数据中国区 100% 股权，规划提出秦淮数据韶关项目开工建设。收购完成后，东阳光将拥有秦淮数据，直接承接韶关算力项目建设运营，从传统化工向算力 + 绿电转型韶关市人民...。
中国电信（601728.SH）
规划重点：电信中标腾讯 200MW 韶塘算力项目，加快落地。电信韶塘项目是三大运营商在韶关的核心智算项目，电信作为项目主体，提供机房、网络、算力托管服务。
中国联通（600050.SH）
两大项目：①与万国合作腾讯 250MW 算力；②推动新增 50MW 尽快签约。联通是韶关腾讯算力集群的核心合作运营商，提供机房、网络配套、算力服务。
补充：腾讯本身未 A 股上市；中金数据、中联数据均为非上市主体。
二、本地能源配套（算力底座，绿电 / 源网荷储）
韶能股份（000601.SZ）
韶关国资委控股，韶关数据集群源网荷储一体化试点实施主体，为腾讯、万国、秦淮等大型智算中心提供水电、储能、绿电直供配套。大型智算耗电极高，韶关新建 IDC 强制高比例绿电，韶能是本地核心供电服务商，深度绑定湾区算谷全部大型算力项目用电需求。
随着万卡集群大规模上架，腾讯、IDC 厂商会采购大量 AI 服务器、UPS、精密配电、液冷、交换机、光模块：
服务器：浪潮信息、紫光股份、中科曙光；
电源 / 储能 / 配电：智光电气（韶关联通 IDC 配套储能、配电总包）、科士达、英维克（液冷）；
光模块：中际旭创、新易盛；
这类属于行业普适受益，没有专属绑定韶关订单，属于算力建设大盘逻辑。
四、受益逻辑分层（强弱排序）
强受益（项目直接写进规划，确定性相对最高）
万国数据 - SW、中国电信、中国联通、东阳光、韶能股份
中受益（上游设备商，算力扩容带来采购需求，但无专属订单）
浪潮信息、英维克、智光电气、中科曙光等
弱受益
中金数据（非上市）、中联数据（非上市）
五、关键风险点
文件为公开征求意见稿，不是正式落地文件，项目开工、上架节奏可能调整；
算力项目投资巨大，建设周期长，机柜上架率、客户结算情况会影响业绩兑现；
AI 算力行业竞争激烈，电价、GPU 供给、腾讯资本开支会影响项目推进；
上游硬件公司受益是行业总量逻辑，韶关项目占其整体营收比重有限。
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