风口研报
（2026.07.01星期三）
（注：以下内容仅供交流，不构成买卖依据）
一、
市场解读
1）市场汇总：
三大指数全天震荡走强，A股半年收官!科创50指数半年大涨超64%，创业板涨超35%，科技股一骑绝尘；除去ST市场2929只上涨（涨幅10%以上的有270只），2281只下跌（跌幅10%以上的有10只），收盘后沪指0.05%、深成指2.48%、创板指2.99%、科创50 涨3.85%，两市成交额3.27万亿（较上一交易日缩量2439亿）。
板块方向：板块行情结构性极致分化特征凸显，整体跌多涨少，个股涨跌幅中位数超-14.0%，但仍有逾百股半年涨超200%。科技股获资金追捧，半导体产业链、CPO、PCB等多个热点轮番活跃。半导体材料股中船特气大涨超770%，问鼎上半年“股王”。今年上半年涨幅前五的个股，PCB概念股独占2席，其中宏和科
技、金安国纪大涨超600%。而大消费板块走势较弱，其中白酒概念跌幅居前，古井贡酒跌近40%。
2）题材理解：
芯片产业链强势反弹、半导体方向延续强势，机器人方向板块轮动；大方向依然不变，AI科技硬件、半导体、芯片、CCL、MLCC（超级电容）、光模块等方向回踩后是低吸点；东山精密（逻辑：光芯片、业绩增量）、大族激光（逻辑：AI硬件光纤、PCB方向，公告扩产）、沪电股份（PCB涨价预期）、长电科技（投78亿扩产利好），这两天回调缝低找低吸点依然看机会。
3）逻辑梳理：
周一大幅调整的AI科技线周二全天修复的很超预期，周三预计会冲高震荡回落，周四、五看盘面再定低吸。
4）市场生态（涨停分析）
（一）驱动因素：
A、优必选50余款”超仿生人形机器人”首发亮相，已收获5000+订单。
机器人：
成都路桥（2天2板）---机器人+四川基建+公路工程+矿业+园林开发
胜通能源（4天2板）---七腾机器人控股+天然气+海外业务拓展
弘业数控（首板）
---机器人+家具装备+减速机+智能制造
祥源新材（首板）
---机器人+聚氨酯泡棉+液冷板材料+有机硅
B、苹果寻求获准从长鑫存储购买内存芯片;海力士目标在五年内将DRAM生产能力翻倍。
半导体：
兴业股份（3天3板）---光刻胶用树脂+氧化锆+固态电池(酚醛树脂)
华亚智能（5天3板）---半导体设备结构件+光刻机+光伏逆变器+智能物流
金海通
（5天3板）---芯片测试设备+AMD供应商+存储设备+可转债扩产
德尔未来（6天3板）---半导体材料+石墨烯散热+半导体+地板家居
宝光股份（6天3板）---氦气+电子特气+电力设备+储能调频
多氟多
（2天2板）---半导体级氢氟酸+六氟磷酸锂+固态电池(PVDF)+储能
合肥城建（2天2板）---问接参股长鑫科技+蚂蚁金服+数据要素+合肥国资
C、摩根士丹利对英伟达下一代Rubin机架进行了全面的物料清单(BOM)拆解，，内存增长435%，在其覆盖的下游零部件中，PCB内容价值增幅最为显著，较GB300大涨233%，其次是MLCC(+182%)、ABF基板(+82%)、电源(+32%)以及液冷组件(+12%)。
AI硬件:
冰轮环境（15天7板）---数据中心(液冷)+分红+氮气螺杆压缩机
东方锆业（8天5板）---氧化锆+固态电池+军工
红板科技（4天3板）---投建高阶HDI+Msap+PCB+光模块+存储(供应长鑫)+次新股
振华股份（7天3板）---铬盐+SOFC+合作BE+锂电解液
长源东谷（2天2板）---燃气轮机+数据中心(合作玉柴)+拟收购热交换企业+飞行汽车
D、据TrendForce集邦咨询最新调查显示，原先应用在机柜内短距传输的铜缆方案，正面临传收起板块输密度不足、能耗过高的严峻挑战。相比之下，MicroLEDCPO方案的单位传输能耗较低，可大幅降低整体能耗至铜缆方案的5%，有望凭节能优势成为光互连替代方案。
光通信:
意华股份（11天4板）---高速连授器+光模块液冷+网传华为昇腾+光伏支架
光电股份（4天2板）---法拉第旋光片在研+光纤+光隔离器+军工+人形机器人
联建光电（首板）
---MiniLED+AR+VR+军工
奥拓电子（首板）---Micro LED+人形机器人+Al视觉+虚拟技术
格科微
（首板）---CMOS图像传感器(光模块)+CIS
（二）涨停梯队晋级：
5）知名游资动向
紫阳东路：紫光股份入1.58亿；
作手新一：红板科技出4400万、风华高科入4189万、富满微入1.1亿；
中山东路：长光华芯入3.97亿、金风科技入1.02亿、红板科技出1.02亿；
佛山系：领益智造出2.06亿；
龙虎点评：
1、周二龙虎榜萧条，出手的不多，紫阳新入算力方向；新一入存储方向；中山大手笔入光方向的长光、新入出海电力方向的金风、卖出PCB方向的情绪小票红板；佛山在机器人方向的领益做了个短的套利。
2、很多没上榜，数据有失真，游资买卖数据仅作参考。
二、
消息导读
（内容仅代表市场公布或转载于网上公开的信息，不作为任何依据）
1、机器人：英伟达发文称，英伟达机器人团队围绕具身智能、仿真、部署及解决方案架构四大核心方向开放招聘，北京、上海、深圳三地均设有岗位。（成都路桥、胜通能源、弘亚数控、祥源新材、中坚科技等）
2、芯片产业链：存储扩产周期叠加AI算力对先进制程和先进封装的拉动，有望推动设备材料环节景气度持续超预期。（华亚智能、多氟多、昊华科技、康强电子、万润科技等）
3、算力租赁：国务院常务会议指出，要深刻把握人工智能演进趋势，加快关键技术攻关和超大规模智算集群建设。（中科曙光、航锦科技、中威电子、润建股份、恒润股份等）
4、商业航天：由北京太空算力创新中心举办的首届全球太空算力大会上，千亿航天正式发布“阿莱耶识”算力卫星星座计划。（蜀道装备、鲁信创投、国风新材、四川九洲、中天火箭等）
三、可转债市场解析
可转债市场成交额近838亿，较上一交易日增量78亿。
中汽转债——智驾+新债概念（债少，价位看165上下）
银微转债——并购+半导体概念（复牌后补涨、周二正股走的单日反转，盘中跟随就好）；
华亚转债——半导体+强赎概念（最后交易日：7月3日）；
珂玛转债——半导体+次新概念（在板块的加持下，还有点走情绪）；
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