今日市场缩量震荡，截至收盘沪指涨0.25%，报3876点，深成指涨0.44%，报14123点，创业板涨0.25%，报3575点，科创板跌2.6%，报1961点，板块方面，电网设备、变压器、有色铝、钛白粉、油气勘探等涨幅居前，先进封装、模拟芯片、端侧AI、CPO、半导体设备等涨幅居前；个股方面，今日涨多跌少，其中上涨个股4000多家，涨停（含10%及以上）150多家，其中跌停（含10%及以上）8家；沪深两市成交额2.2万亿，较上一个交易日缩量4580亿。
AI产业方面：
1、谷歌母公司Alphabet预计资本开支进一步上调，公司将2026年全年资本开支指引由1800亿至1900亿美元上调至1950亿至2050亿美元，主要原因是加快AI算力容量交付；同时明确2027年资本开支还将显著增长。公司二季度自由现金流从去年同期的近250亿美元骤降至负59亿美元，为数十年来首次转负。
2、据外媒报道，OpenAI正大幅扩张其数据中心布局，知情人士称，OpenAI将2030年前的算力投入预测上调至约7500亿美元，高于今年早些时候约6000亿美元的预期。
3、英伟达首席执行官黄仁勋当地时间7月22日在接受采访时表示，反对美国封禁中国AI模型，中国的AI模型非常出色，市场一开始误解了DeepSeek带来的影响，又再次误解了Kimi。
4、据最新消息，目前华尔街交易员预计，美联储在7月29日会议上加息25个基点的概率约为30%，维持利率不变的概率约为70%，如果加息对于利率敏感的AI基建大投入是利空。
5、浙江省人民政府印发《“十五五”数字浙江建设规划》，其中提出，加强高水平模型研发应用。加快大模型架构创新、训练算法优化、硬件性能挖掘等技术攻关。
6、腾讯云正式发布云端智能体CodeBuddy NPC。据介绍，开发者只需派发一个任务，CodeBuddy NPC即可自主完成方案规划、代码开发、提交 PR、执行测试，并根据CI结果持续修改，直到交付可验收的成果。
北美 AI 算力资本开支维持高位持续加码，但巨额硬件投入有一定程度侵蚀自由现金流，市场担忧 AI 投资回报兑现周期拉长，算力板块估值短期修复缺乏强催化，资金情绪总体偏谨慎。
市场近几日缩量，进入存量博弈阶段，资金持续轮动消费、煤炭石油、电力设备、化工消费等低估值、低位、高分红板块；在 AI 基建拐点出现前，当前板块轮动格局短期难以打破。
【热点回顾】电力设备
1、6月电力设备出口呈现全面加速高增态势，高压柜、接头线缆及低压开关同环比表现尤为亮眼，各细分产品对北美、亚洲等核心地区出口保持强劲动力；高压柜方面，2026年6月出口28.50亿元，同比+44.81%，环比+34.98%；2026年1-6月合计出口139.50亿元，同比+16.47%。对美出口延续爆发态势，同比大增180.04%，环比接近翻倍。
2、国家电网的年终会议预计将于本周五(2026年7月24日)召开，会议预计将重点提及特高压、与算力电力协同相关的超高压和高压项目、调度系统升级以及主配微网协同等议题。国家电网公示2026年第三批特高压、输变电设备招标候选名单，本年度前三批特高压采购总金额已超越2025全年总量。
双杰电气、摩恩电气、中能电气、中国西电、保变电气、望变电气等十余股涨停。
【热点回顾】铝
据Wind，LME库存已降至28万吨的极低水平，中国电解铝和铝棒合计显性库存由200万吨高点降至125万吨。
内外价差推动下，2026年6月中国未锻轧铝和铝材出口同比增长45%。光伏触底叠加储能电网持续强势，机构预测2026-2028年全球铝需求增速为2.6%/3.6%/2.3%，对应平衡-141/-25/+124万吨，预测2026年铝价24000元/吨。
作者声明： 本文转载自第三方，旨在提供资讯参考，并非证券推荐或投资建议。作者对内容的真实性、准确性不承担保证责任。本文不构成任何投资建议或证券推荐。截至发文日，作者与文中提及的标的不存在持仓关系。