算电协同上升为国家战略，AI能耗时代下绿电、电力设备与IDC三大主线共振
3月5日政府工作报告首次提出实施“超大规模智算集群、算电协同”等新型基础设施工程，标志着算力与能源系统协同发展上升为国家层面战略方向。
核心逻辑：在AI大模型和数字经济快速发展的背景下，算力需求爆发正显著推升数据中心能耗与电力需求。Vertiv预测，2023-2028年全球新增智算中心IT负载将超过100GW；IDC数据显示，人工智能数据中心IT能耗将由2024年的55.1TWh增至2025年的77.7TWh，并在2027年达到146.2TWh，2022-2027年复合增速约44.8%。算力扩张带来的电力需求快速增长，使能源供给逐渐成为制约AI产业发展的关键因素，也推动“算电协同”成为重要政策方向。
政策路径：近年来国家通过“东数西算”、数据中心绿色低碳行动及新型电力系统建设等政策，推动算力中心向新能源资源丰富地区布局，并通过绿电交易、源网荷储一体化及算力电力联合调度，实现算力需求与新能源供给的时空匹配。
产业主线：从产业角度看，“算电协同”将推动算力基础设施与电力基础设施同步扩张，投资机会主要体现在三条主线：
绿电与新能源运营
电网与电力设备升级
IDC与算力基础设施扩建
相关产业链景气度有望持续提升。
投资观点
从板块来看，近期国内AIDC招标逐步起步，建议关注以下方向：
IDC：科华数据
HVDC/SST：金盘科技、四方股份（产业趋势明显，市场空间较高，后续仍有价值量提升空间）
高压断路器：良信股份（配电变换核心环节）
对电力设备板块维持“推荐”评级。
风险提示：行业技术发展进度不及预期、行业竞争加剧、大盘系统性风险、推荐公司业绩不达预期等。
（注：基于公开信息整理，不构成投资建议。）愿投资的路上，既有星辰大海，也有稳稳的幸福！🍀 愿每一次研究都有回报，每一笔投资都有收获！
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