9月11日，2026中国算力大会于河北廊坊正式拉开帷幕，本届大会以“共织算力网、智启新未来”为核心主题，将全国一体化算力网的高质量建设与高效能运营，明确为“十五五”开局之年的核心产业发展主线。当前AI算力需求正呈指数级扩张态势，产业研究的边界早已从GPU供给侧，深度延伸至电力来源保障、跨区输电容量支撑、绿电高效消纳、智算中心高可靠配电的全链条环节。叠加《新型电力系统建设“十五五”规划》政策落地、海外AI巨头同步布局发电-输电-储能全链路基础设施、全球电力供需边际持续趋紧等多重核心催化，数据中心供电产业链正迎来系统性的产业价值重估窗口。
数据中心供电板块的炒作是由政策顶层设计、需求刚性爆发、供需格局反转与全球产业验证四大维度共同支撑的长期确定性趋势：
2026年9月正式发布的《新型电力系统建设“十五五”规划》明确指出，“十五五”期间全国电网固定资产投资规模将突破5万亿元，较“十四五”时期增长超30%，首次将“算电协同”列为新型电网六大核心建设方向之一。同期工信部印发的《信息通信行业发展“十五五”规划》进一步提出，要推动“算存网电碳”全资源链条贯通，建立绿电与绿色算力全流程溯源机制，完善绿色算力评价体系并研究核发绿色算力凭证。国家能源局权威测算显示，全国算力用电量将从2025年的1700亿千瓦时快速攀升至2030年的8000亿千瓦时，五年间新增用电规模达6300亿千瓦时，为供电产业链筑牢了高确定性的长期增长底座。
东方证券基于“芯片→服务器→机柜→算力中心→全国”五层拆解模型测算，2030年我国算力基础设施用电量将达到5599—7974亿千瓦时，中性情景下约为6683亿千瓦时，占全社会用电比重将提升至5%—6%。当前AI算力已完成从训练主导向推理驱动的结构性转型，2026年中我国智能算力总规模达2185EFLOPS（FP16），同比增长177%，日均Token调用量两年内增长超千倍。AI服务器单机功耗普遍超过30kW，单智算中心功率向100MW+量级跃迁，对供电稳定性、配电效率与电网承载能力提出了远高于传统IDC的严苛要求。
受厄尔尼诺现象引发的极端高温天气影响，2026年迎峰度夏期间全国用电负荷四次刷新历史纪录，最高峰值达15.57亿千瓦，25个省区市用电负荷突破历史极值。供给端1—7月风电、光伏新增装机同比分别下降12%和61%，新增供给节奏显著放缓，电力供需正式转向偏紧平衡状态。电价层面，9月全国14个地区代理购电电价环比上涨，江苏9月月度交易电价同比提升7.8%，连续四个月保持回升态势，“电价上行周期”的市场共识持续强化，电力运营资产的盈利弹性正逐步释放。
全球算力产业已率先验证“算力扩张必须配套电力基建升级”的产业逻辑：谷歌2026年9月9日宣布未来两年向芬兰AI基础设施投资130亿欧元，同步签署22年核电长期购电协议，配套推进电网升级、629MW新增风电项目及94MW储能系统建设。北美区域缺电形势持续加剧，大量数据中心项目因供电瓶颈被迫延期，进一步凸显出供电能力在AI算力时代的核心战略价值。
总而言之，数据中心供电产业链的投资本质，是AI算力需求向电力基础设施传导过程中的系统性价值重估： 第一是“量”的确定性增长，算力用电五年近5倍的扩张空间，为绿电运营、电网建设、配电设备领域带来刚性增量需求，“十五五”5万亿电网投资进一步提供政策托底；第二是“价”的弹性释放，电力供需偏紧格局下电价上行周期开启，火电盈利底部逐步明确，电力资产估值面临系统性修复；第三是“技术”的升级红利，800V HVDC、SST固态变压器、虚拟电厂、AI智能调度等新技术加速渗透，具备技术壁垒的龙头企业将获得超额收益；第四是“模式”的创新溢价，绿电直连、源网荷储算一体化、Token分成等新商业模式不断涌现，“电力+算力”双主业企业有望实现估值体系跃迁。
沿着“电源供给-跨区输电-终端配电-智能调度-一体化运营”的完整产业链条，各环节投资逻辑与核心受益标的清晰呈现：
国家算力枢纽节点明确要求新建数据中心绿电占比不低于80%，直接推高清洁能源运营资产的稀缺性与盈利空间。
闽东电力：宁德市唯一上市电力平台，权益总装机58.89万千瓦，其中水电占比63.1%、风电占比33.0%，是区域算电协同项目核心绿电供给主体，本轮行情已实现3连板。
江苏新能：江苏省属新能源运营平台，新能源控股装机179万千瓦、权益装机146万千瓦，配套20万千瓦/40万千瓦时独立储能设施，覆盖绿电供给与储能调节两大核心环节。
金开新能：风光绿电运营商，在新疆、乌兰察布布局“绿电+智算”基地，绿电覆盖率超80%，通过源网荷储一体化技术实现新能源发电与算力负荷动态匹配。
协鑫能科：A股稀缺“电力+算力”双主营标的，绿电+储能+虚拟电厂+自建智算中心形成完整闭环，可调虚拟电厂规模达3GW，智算中心PUE低至1.15。
华电新能：中国华电唯一新能源业务上市平台，深度探索数据中心与绿色能源对接的“源网荷储”创新路径，绿电资源储备规模行业领先。
三峡能源、龙源电力：国内风光大基地核心运营商，是东数西算工程算力园区绿电直供的主力供给主体。
其余核心标的：浙江新能、拓日新能、露笑科技、天顺风能、大金重工、吉鑫科技、天能重工、宁波能源、南网能源、甘肃能源、湖南发展。
工业园区级热电联产企业依托“热-电-综合能源”协同优势，成为园区级分布式算力集群的核心供电载体，稳定的基荷电力输出可有效平抑算力负荷波动，降低数据中心供电成本。
杭州热电：国内园区热电联产龙头，采用“以热定电”模式向工业用户供应蒸汽并配套发电，同时布局分布式光伏与综合能源服务，依托工业园区稳定电源与热能综合利用优势，深度绑定区域分布式算力集群供电需求，是本轮电力板块行情领涨标的之一。
华银电力：湖南区域热电联产核心平台，依托火电+水电协同布局，为长株潭算力枢纽提供稳定基荷电力支撑，深度参与区域源网荷储协同项目。
乐山电力：川南区域综合能源服务商，覆盖热电、水电、光伏多品类电源，为成渝算力走廊本地数据中心提供低成本稳定供电。
粤电力A：华南区域电力运营龙头，热电联产装机规模领先，依托珠三角产业集群优势，为粤港澳大湾区智算中心提供定制化供电服务。
川投能源：四川区域能源平台，依托水电资源与热电联产布局，为成渝算力枢纽提供低成本绿电与稳定基荷电力组合方案。
广西能源：广西区域电力运营主体，热电联产资产覆盖北部湾产业集群，对接东盟算力枢纽数据中心供电需求。
我国绿电资源集中于西北、西南地区，而算力需求高度聚集于东部沿海，跨区特高压输电通道建设是实现“西电东送”匹配算力负荷的核心基础设施。
通达股份：特高压、超高压工程用线缆核心供应商，2026年上半年相关业务收入10.30亿元，占总营收26.27%，新能源线缆收入同比增长126.45%，直接受益于跨区输电通道扩容。
国电南瑞：特高压直流控制保护系统龙头，市占率长期保持行业第一，是跨区算力输电网络的核心技术支撑主体。
中国西电：输配电全产业链龙头，覆盖变压器、开关、电容器等全品类特高压核心设备，深度参与全国算力枢纽配套特高压项目建设。
其余核心标的：中天科技、长飞光纤、特发信息、远东股份、沃尔核材、红相股份、杭电股份、百利电气、山大电力。
AI数据中心单机柜功率密度从传统IDC的5kW-10kW跃升至30kW-50kW，推动HVDC高压直流供电、精密配电、电能质量治理设备需求爆发式增长。
中恒电气：HVDC高压直流供电龙头，覆盖240V、336V、800V全系列直流供电产品，是字节跳动、阿里巴巴核心电源供应商，2026年上半年数据中心电源业务收入8.08亿元，同比增长98.48%。
科华数据：UPS+HVDC双龙头企业，腾讯核心供应链成员，光储+智算一体化方案可将机房PUE压至1.1以下，深度受益于高密度智算中心建设。
科士达：IDC不间断电源、储能变流器核心供应商，AI机房配套设备市场份额行业领先。
其余核心标的：思源电气、许继电气、欣旺达、中电鑫龙、银河电子、东软载波、华体科技、中成股份、拓邦股份、广哈通信。
算力负荷的强时移特性与新能源出力的强波动性，对电网调度的智能化、柔性化水平提出了极高要求，算电协同调度系统成为实现电力资源与算力资源动态匹配的核心中枢。
国电南瑞：国内电网AI调度市占率超75%，深度参与算电协同国家标准编制，是全国算力-电力跨区调度的核心底座，电网系绝对龙头。
南网科技：南方电网旗下数字化平台，电力AI大模型、电碳算一体化调度系统核心供应商，是南方算力园区电力改造的核心技术支撑主体。
朗新科技：虚拟电厂平台龙头，与临港算力园区共建算电协同负荷调节系统，聚合分布式电源匹配算力负荷波动。
源网荷储算一体化模式通过整合新能源发电、智能电网、柔性算力负荷、储能系统，实现电力资源与算力资源的双向优化，是当前算电协同从技术走向规模化落地的核心路径。
四方股份：电力二次设备龙头，源荷互动调控装置市场份额领先，已中标全国首个大规模“算电协同”绿电直供标杆项目——宁夏中卫算力云基地源网荷储一体化项目，面向AIDC布局SST固态变压器、中高压直流供电、绿电直连和源网荷储控制全链条解决方案，是当前少数已实现项目落地的算电协同核心设备商。
华自科技：国内源网荷储一体化平台核心供应商，提供核心设备及系统解决方案，自持运维多个储能电站，深度聚焦国家算力枢纽节点项目建设。
宁德时代：全球储能电池龙头，为全国数据中心集群提供大型储能电池系统，是算力侧储能环节的核心供应商。
阳光电源：储能逆变器及光储系统全球龙头，深度服务数据中心储能场景，为源网荷储项目提供核心电力电子设备。
AI时代的产业竞争，从芯片硬件层面延伸至电力基础设施底层，当海外科技巨头纷纷下场锁定核电资源、升级电网体系、布局储能系统，当国内“十五五”规划将算电协同确立为新型电网核心建设方向，数据中心供电产业链已从产业幕后走向市场前台，成为AI算力时代确定性最高的黄金赛道之一。从上游绿电运营商到中游输配电设备商，再到下游智能调度与一体化运营服务商，全产业链都将在这场算力供电革命中迎来业绩与估值的双重提升，当前正是布局这一长期产业趋势的关键窗口期❗️【本文仅为市场公开信息的逻辑复盘，文中提及的股票标的主要为当前热门个股及用于辅助说明更多板块逻辑的典型标的，仅作为产业链各环节的案例分析之参考，并不代表这些个股是绝对的核心或龙头。】
注：以上内容来自网络，未经核实，不构成任何投资建议，请谨慎参考！如有侵权，请私信联系删除！欢迎各位老师点赞、评论、转发，谢谢！㊗️各位老师发大财、股市长虹！
作者声明： 本文转载自第三方，旨在提供资讯参考，并非证券推荐或投资建议。作者对内容的真实性、准确性不承担保证责任。本文不构成任何投资建议或证券推荐。截至发文日，作者与文中提及的标的不存在持仓关系。