此次关税政策，针对制造转子、叶片、电缆、风机、变电站等海风相关的进口材料和零部件，此举①#利好国内海风产业链出口英国市场，②#欧洲海风降本加速，欧洲海风建设加速。
再次强调，欧洲海风景气度。①海风目前是英国最大可再生能源来源，LCOE比新建天然气项目低约40%。②英国已经不是第一次政策上大力支持海风建设，2026年1月，政府通过差价合同分配第七轮获得了8.4 GW离岸风电容量和220亿英镑的投资，超预期。③英国第八轮拍卖，预计2026年年中开启，节奏比往年更快。
持续看好欧洲海风建设，我们认为#政策的支持在一步步加强。此前#已经出海的标的、有望份额提升，此前#还未出海的标的、此次机会可加速出海的节奏。
推荐：海工制造商#天顺风能、大金重工等。海缆#东方电缆、中天科技、亨通光电等。海风风机#明阳智能、金风科技等。零部件#金雷股份、振江股份。变压器#明阳电气、金盘科技等。
风险提示：欧洲海风推进不及预期，欧洲海风出海不及预期。
双一科技：海外业务几乎全部集中于欧洲市场，是国内风电复合材料领域出海欧洲的核心龙头企业。截至 2025 年末，公司风电配套产品在欧洲市场的整体市占率约 15%-18%，其中大兆瓦海上风电机舱罩细分赛道市占率突破 20%，欧洲市场营收占公司总营收比重快速提升至 35% 以上，是公司高毛利业务的核心增长极
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