聚焦模拟芯片产业链，本文拆解近期行业供给端的核心变化，以及设备环节的订单动态。
一、全行业涨价落地，交期翻倍折射产能吃紧
模拟芯片行业已全面进入涨价通道。目前在执行的短期合同已完成成本传导型调价，新签合同价格全部上调。
交期维度，国内主要厂商的交货周期由此前的6周拉长至12周及以上，海外供应商交期普遍在16周以上，且期间随时存在进一步延长交期与再度涨价的可能。
多家上市公司于公开交流中提及涨价与成本传导，而产业链调研显示，实际价格调整幅度不仅限于对冲成本。
参考上轮周期，三季度至明年行业整体盈利能力将得到强化。模拟板块已在二季度显现明显的环比业绩提升。
二、设计公司下单强度加大，华峰测控单月订单达3.6亿
高景气向设备环节的传导已在订单层面显现。
华峰测控披露的运营数据显示，6月单月订单金额达3.6亿元，带动上半年累计订单落于17-18亿元区间。
结构上，模拟芯片设计公司下单强度明显攀升，
且客户对下半年的订单指引更为积极。
围绕算力应用，公司SLT及老化测试设备已进入放量阶段，8600型产品的可及市场空间有望翻倍。
存储出海方向，华峰测控已与韩国三星下属相关公司建立合作，
后续将面向国内与海外两个市场同步拓展。
行业观察
本轮模拟行业供给紧张中，国内设计公司如圣邦股份、思瑞浦、纳芯微、帝奥微、芯朋微等，均出现交期拉长与成本传导动作。
设备端华峰测控的订单放量，则直接映射了设计侧为应对需求而强化的扩产与测试投入。
风险提示：
下游需求持续性不及预期，或产能紧张提前缓解。
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