Lumentum（LITE）创历史新高，核心驱动是AI光互联+EML光芯片+CPO/OCS爆发。A股最相关公司按“直接对标→深度绑定→上游核心”排序如下：
一、最直接对标（业务/技术/模式最像）
- 光迅科技（002281）
国内唯一全链路IDM（芯片→模块→系统），与Lumentum高度重合。
产品：EML/DFB光芯片+高速光模块+OCS整机+ROADM，100G/200G EML、1.6T模块、OCS均布局。
客户：云厂商+电信+AI算力，国产替代核心。
- 源杰科技（688498）
国内高速光芯片IDM龙头，对标Lumentum芯片业务。
产品：25G/50G/100G EML/DFB、CW光源，1.6T光模块核心芯片。
客户：华为、旭创、新易盛、英特尔，国产替代弹性最大。
二、深度绑定/直接供货（最受益订单）
- 天孚通信（300394）
LumentumCPO光引擎核心供应商（份额≈70%），双向供货。
Lumentum供200G EML芯片，天孚供光引擎/FAU，共同服务英伟达/谷歌。
1.6T光引擎市占60%+，CPO核心受益 。
- 中际旭创（300308）
全球光模块龙头，Lumentum最大EML芯片客户 。
800G/1.6T/3.2T批量出货，订单至2027年，Lumentum涨价直接传导业绩。
- 光库科技（300620）
TFLN铌酸锂调制器全球唯三、国内唯一量产 。
英伟达GB200/谷歌OCS核心供应商，Lumentum涨价带动量价齐升 。
三、上游核心（材料/设备/配套）
- 三安光电（600703）
InP外延+高速激光器（EML/DFB/VCSEL），为Lumentum供应链供核心光芯片。
化合物半导体+光通信双轮，AI光互联上游“卖铲人”。
- 天通股份（600330）
铌酸锂（LN/LT）晶圆龙头，6英寸量产，市占≈40% 。
TFLN调制器上游核心材料，受益Lumentum/光库扩产 。
- 科瑞技术（002957）
Lumentum光模块封测设备独供（耦合/共晶/AOI），支撑扩产。
2025年在手订单超5000万，产能扩张核心受益。
四、一句话速记
- 最像Lumentum：光迅科技
- 光芯片对标：源杰科技
- 直接供货/CPO：天孚通信、中际旭创
- 上游材料/设备：三安光电、天通股份、科瑞技术
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