cpu 4.1左右开始涨价，因为地区冲突原因没有反应！最近补涨！恒生 里面的 fab厂，也在补涨之前的利好了。
Intel：
生效：3月29日起
幅度：全系统一 10%
覆盖：桌面酷睿、笔记本、服务器至强、嵌入式全品类
i5-14600KF：约 1288元
Ultra 7 265K：约 1765元
AMD：
生效：4月1日起
幅度：10%~15%，高端型号＞15%
覆盖：锐龙5000/7000/9000、霄龙服务器
R5 5600：约 730元
R7 7800X3D：约 1875~2270元
R9 9950X：约 2880元
pc零售价4月起全面上调，预计幅度25%.
服务器CPU全年产能基本售罄.排队到明年3季度！
小结：消费级市场紧缺几乎延续到27年底，服务器cpu 27年一季度有所缓解。价格回落预计到要2028年中，新产能开出。
全球CPU月度缺口：约3000万颗（台积电2026 Q1+TrendForce）
先进制程挤压：台积电5nm以下AI芯片占45%，CPU产能同比-18%
交期：消费级8–12周；服务器至强/EPYC6个月+
产能利用率：Intel/AMD产线95%+（Intel CFO、KeyBanc）
供应厂措施：
1）Intel（IDM）产能再分配
Intel 7/Intel 3：80%+产能转至服务器Xeon
消费级：扩大外部代工（台积电Arrow Lake）
先进封装：马来西亚厂2026年底投产
2）AMD（纯代工）产能争取
与台积电签订N3/N2长期协议，优先CPU
从GPU/AI芯片挤压约5%先进制程份额
3）代工厂（台积电/三星）
N3（3nm）：2026月产能13.5–14.5万片（满载）
N2（2nm）：2026年底8–10万片/月（爬坡）
CoWoS封装：2026年底扩至12–13万片/月
中期缓解（2027–2028，明确产能节点）
以上措施，今年3-4季度能保证服务器供货！消费级完全没办法解决！比较确定的缓解在2028，主要是新产能从2027爬坡！
2026 Q1紧张开始；
Q2 紧张加剧；
Q4服务器有所缓和，大厂业绩大增！消费被挤占产能，继续缺！
2027 H2新产能交互。
2028年彻底缓解！
比较确定的缓解 2028
1.台积电的扩产
N3：2027 Fab18扩建+Fab21二期 → +1–2万片/月
N2：2027：12–15万片/月
2028：20万片/月（竹科+高雄）
2. Intel IDM 2.0
18A（2nm级）：2027大规模量产
14A：2027 H2试产，2028量产
3. 三星/GF补位
三星2nm GAA：2027起2.1万片/月格芯（GF）：扩12/14nm承接AMD/Intel溢出
4.国产fab+cpu 补位！
cpu行情应该不及存储大！但应该能补涨一轮！因为是增加实打实业绩！
英特尔 AMD上调三四月CPU价格，国产CPU有望量价齐升
1、据华尔街见闻今日新闻，英特尔和AMD告知客户上调3月和4月CPU价格。CPU涨价趋势持续，主要系产能受限以及AI Agent等AI发展引起的CPU需求持续上调。
2、Agent时代来临，基础设施建设重心有望转向“CPU强调度”，CPU的量和性能的需求持续超预期。
随着“龙虾人”等AI Agent的普及，AI负载范式正从静态推理转向动态调度。由于Agent涉及高频的工具调用、沙盒隔离及多步规划，这些任务对CPU的单核性能、内存带宽及虚拟化效率产生了刚性需求。AI算力的瓶颈正在向CPU端偏移，未来CPU的核数与性能需求有望迎来爆发式增长。
3、国产CPU有望量价齐升，X86、ARM架构国产CPU有望持续主导
当前中国 CPU 市场处于算力需求爆发与国产替代共振的拐点，Intel、AMD CPU 因供需错配而涨价缺货。国产高端CPU有望量价齐升，开启替代红利与自主红利双重奏。目前国产服务器CPU市场已形成“多路并行”格局，其中 ARM 与 X86 架构占据主导地位。海光信息作为国产X86高端服务器CPU龙头，禾盛新材增资的熠知电子作为国内稀缺的商业化ARM V9架构服务器CPU先锋，皆有望持续受益。
4、我们看好AI Agent爆发下来带的CPU需求提升以及国产CPU的长期发展趋势
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