无人机订单放量。全年预计出货5～6kw颗，单颗利润4～5块，考虑到公司26产能有限，无人机订单替换原有部分工具类订单（单颗6毛左右），则无人机业务带来利润净增量2～2.5亿元。
北美CSP审厂临近。公司自有品牌BBU有望突破北美CSP，大客户预计5月审厂，若能突破，后续订单潜力大。跟Moli 合作BBU预计26年出货5-6kw 颗，仍有上修可能。
1Q26业绩有望超预期。公司一季度锂电出货1.7～1.8亿颗，单颗净利润预计提升到7毛，一季度利润有望冲2亿，超预期（此前1.7～1.8亿）。考虑到26年无人机、bbu电池放量增量，全年的利润有望进一步上修到12亿以上，给25倍市盈率，看300亿市值！
二、树脂板块预期差之PPO+碳氢0407专家📒【东北计算机】—对上游的再思考（ccl上游系列12）
#为什么树脂可以涨价？
1.国际局势导致上游材料涨价，尤其PPO、碳氢
2.树脂扩产周期（考虑能评）+验证周期（1.5～2年）导致持续性会比较久
3.市场演绎逻辑：铜箔、电子布、树脂添加剂，最终市场演绎都是从国产0-1突破过度到涨价
#涨价大趋势下为什么这轮最受益是ppo？碳氢行不行？
很简单，因为M9-M10量产还没有确定性方案落地，碳氢同样可以做交易性逻辑
#从M8-9-10#核心变量在于CCL的定制化开发，树脂作为定制化产品，各家的CCL测试结果会变化很大#与此同时添加剂边际地位上升
M7-8碳氢占比25-30%，M9会到50-60%，碳氢占比提升，树脂重要性提升，对耐热性需求加强，添加剂地位⬆️
#谁的弹性大？ （针对上市公司，具体客户情况和非上市参考纪要）
#圣泉集团： 现有ppo1300t，在建3000t，碳氢100t，扩充至2200t，满产后大概16e利润，目标市值看到730e；
#同宇新材： 江西厂规划1000-2000t ppo+1000-2000t碳氢，满产后预计12e利润，目标市值430e；（#似乎弹性最大 ）
#呈和科技： 预计年底之前扩到2000t ppo，满产后5e利润，目标市值240e+；
#东材科技： 现有100t ppo产能，在建2000t，碳氢500t，在建2500t，满产后预计17e利润，目标市值630e；
#那么下半年谁还会缺？
我觉得是添加剂，继续关注凌玮科技、联瑞，瑞丰等
By zyy
三、汇报一下芯碁微装大家最关心的变化，继续重申500e 市值目标！
1、昨晚大家都在问国产算力大客户上修明年cowos产能规划对芯碁微装的影响，我一直强调扩产是大势所趋，大客户已经在让芯碁评估极限情况下明年能做多少产能，目前来看我们原本给大家预期明年的40台肯定要上修，详细情况可以电话
2、Q1业绩非常好，至少1e利润，除了业绩之外，关键是Q1新签订单非常好，8-9e新签，年化可以预期40e，意味着明年可以预期10e利润，当前位置对应明年也就20多倍，作为先进封装卡位这么好的公司，明年显著低估！
3、二氧化碳激光钻Q2即将送样龙头pcb客户，超快激光钻马上也出Demo
作为跟踪了芯碁5年的分析师，一路见证公司的产品进展超预期，我们从去年12月份强call芯碁以来已经翻倍涨幅，当前位置继续看翻倍，继续重申500e目标市值，一定要重视！
芯碁微装研究请一定认准东吴电子，我们一直给大家关键时刻的上车提醒以及精准的出货量预测！
四、美伊停火，科技板块反攻，重视beta斜率最大标的，盛科通信！
大基金本轮减持昨日已完成，后续没有抛压。阿里盛科签署3万颗框架性订单。后续国产超节点起量，盛科更是国产交换芯片最优甚至唯一选择。
五、火箭发射
4月7日：长征八号，一箭18星，发射取得圆满成功；（航天一院）
4月9日：长征六号甲；（航天八院）
4月10日：力箭一号；（中科宇航）
4月11日：捷龙三号；（航天一院）
六、天风机械【科瑞技术】盘前观点_0408
1）昨晚专家会增量信息：#CPO【耦合】设备期权；2）看好光模块/CPO技术更迭频率加快下，以科瑞为代表的第三方自动化设备企业#渗透率提升；3）#交易面：目前公司换手率持续走低，昨日三次冲击涨停下换手率仅6.66%，较此前下降15%以上，筹码惜售明显，市场认知正在逐步修正；4）#美股光板块情绪：lite昨日收盘涨5.63%，盘后又上涨5.73%，情绪面亦利好科瑞。
坚定推荐不动摇，科瑞资料包可私戳~
天风机械：朱晔/文毓
七、【天风电子团队】苹果折叠iPhone进度跟踪：供应链调研确认NPI进度正常，量产及发布节奏不变
1）近期市场传闻与实际情况
近日网络出现苹果折叠iPhone延迟的传闻。经产业链调研了解，目前iPhone Fold处于EVT（工程验证测试）阶段，NPI进度正常，量产和发布时间均未推迟。
2）苹果入场，看好折叠屏渗透率快速提升
折叠屏手机全球年出货量目前在2000万台量级，苹果是这个品类迄今最大的增量变量。Apple折叠机供应链已经进入备货储备环节，历史经验表明，苹果入场往往是品类渗透率加速的起点——AirPods之于TWS、Apple Watch之于智能手表，均在苹果入场后进入快速渗透期
3）增量规模：iOS用户更强的消费力，看好Apple折叠机销量
iOS用户群体消费力更强、换机意愿更高，我们预计折叠屏预计销量在1000-1500万台，将推动UTG、铰链、散热、SLP等核心环节快速走向规模化降本，同时产业链将深度受益。
投资建议：看好苹果入场推动折叠屏产业链进入规模化放量阶段，建议关注受益供应链：立讯精密、工业富联、蓝思科技、领益智造、大族激光、鹏鼎控股、瑞声科技、歌尔股份、裕同科技、珠海冠宇、中石科技、比亚迪电子、博硕科技、达瑞电子、宜安科技、华曙高科、铂力特、水晶光电、蓝特光学、信维通信、恒铭达、宇晶股份、龙旗科技、紫建电子、杰普特、智立方、安达智能等
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