周三舆情热度
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核心线索：
存储周期爆发、材料供应扰动、AI硬件升级三条主线并行。
【1】芯片产业链 · 设备材料景气
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事件：
存储扩产周期叠加AI算力对先进制程和封装的拉动，有望推动设备材料环节景气度持续超预期。
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相关公司：
一博科技、飞凯材料、智光电气、长电科技、中巨芯、雅克科技、太极实业、京东方、盛剑科技
【2】长鑫存储 · 上市预热
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事件：
存储芯片龙头长鑫科技业绩炸裂，半年预计净利润超500亿元；存储芯片价格2026年Q3或涨40%-50%。长鑫为国内唯一DRAM规模化量产企业，战略意义突出。
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相关公司：
兆易创新、华安证券、智光电气、合百集团、飞凯材料
【3】有色金属 · 海外减产
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事件：
日本中央硝子、关东电化、东曹、京瓷等企业因原材料问题，部分产品大幅减产甚至停产。
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相关公司：
长裕集团、合百集团、兴业科技、三安光电、云南锗业、西陇科学
【4】PCB · AI算力驱动升级
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事件：
AI推理瓶颈迭代与架构演进，推动PCB价值定位实现根本性跃升，持续拓宽行业成长空间。
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相关公司：
超声电子、中国巨石、一博科技、宝鼎科技、中材科技
【5】液冷 · 英伟达引领
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事件：
英伟达45°C全面液冷技术，Rubin为全球首个100%液冷AI计算平台。
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相关公司：
圣阳股份、兴发集团、领益智造、飞龙股份、金富科技、永和股份
事件：
英伟达官宣Rubin平台100%全液冷（45℃温水），2026年秋季量产出货；谷歌TPUv7已采用全液冷，v8用第四代液冷技术，液冷链Q3迎初步兑现，与Rubin量产形成共振。
逻辑：
单芯片功耗跨越风冷极限，散热不到位则GPU降频、训练中断、集群无法扩展。芯片越强功耗越高，液冷越不可替代，价值量随代际持续通胀。
关注：
液冷全产业链龙头：英维克（002837）
液冷优质企业：申菱环境（301018）、领益智造（002600）、银轮股份（002126）、远东股份（600869）、博杰股份（002975）、同飞股份（300990）、高澜股份（300499）、科创新源（300731）
电子泵：飞龙股份（002536）、大元泵业（603757）、南方泵业（300145）、利欧股份（002131）
电子泵（CDU循环泵）
大元泵业：屏蔽泵龙头，谷歌首批订单占60%，邀赴北美供应商大会，同步对接英伟达链
飞龙股份：水泵龙头转型液冷电子泵，与大元泵业同为谷歌链受邀企业，份额有望五五开
不锈钢波纹管（替代橡胶软管）
金富科技：波纹管净利率20%~30%，英伟达Rubin明确采用，国产利润空间大
五洋自控：布局波纹管+冷板双产品，导入头部客户供应链
系统级集成（真正稀缺的是系统交付能力）
英维克：精密温控龙头，冷板/CDU/管路全套，三大运营商+AI算力企业已交付
申菱环境：特种温控，极端环境技术领先，进入头部互联网/AI企业供应链
液冷快接头/连接件/管路
鸿日达：快接头国产替代先锋，密封/耐腐蚀/零泄漏，进多家集成商供应链
同飞股份：CDU+冷板快速放量
鼎通科技：精密连接器延伸液冷管路连接器，国产替代空间大
奕东电子：精密制造布局管路、连接件
强瑞技术：管路+连接件+密封件，导入头部客户
捷邦科技：液冷板+管路，消费电子客户资源可复用
川环科技：橡胶管路转不锈钢波纹管，契合Rubin方向
科创新源：高分子材料+密封，提供管路+密封一体化方案
骏鼎达：精密管路导入液冷头部客户
液冷板/Manifold/其他部件
硕贝德：液冷板+液冷模组，受益5G/AI双赛道
磁谷科技：磁悬浮液冷泵，零摩擦长寿命，差异化竞争
鑫磊股份：空压机技术迁移液冷泵/管路
鸿富瀚：Rack Manifold（分液单元），英伟达液冷供应链已占一席
思泉新材：散热材料向液冷方向拓展
事件：
海外Nebius（NBIS）周四继续新高；Spot租赁价格加权均价下降但按需价和长期合约价均在上涨，长期合约客户比例从20%升至60%。Lambda 2023年部署的H100当前租赁费率仍高于2023年。国内6月23-24日字节火山引擎大会，豆包/Seedance新模型发布。
逻辑：
数据中心建设受土地、电力限制，凸显NEO Cloud厂商优势。国内算力租赁从“看订单”转向“看到货”，供应持续趋紧。
关注方向：
智微智能（001339）、宏景科技（301396）、赛意信息（300687）、协创数据（300857）、利通电子（603629），智微智能（001339）
事件：
字节发布豆包2.1，Coding能力比肩Claude Opus 4.7，Agent能力全面超越Claude Opus 4.7与GPT-5.5；Seedance 2.5将视频生成拉长至30秒。豆包日均Tokens调用量达180万亿（同比+10倍），2.1 Pro定价较2.0明显提升。
逻辑：
Coding/Agent能力提升为豆包覆盖高价值赛道打下基础；Token消耗高增且定价提升，驱动算力与Token工厂需求。
关注：
算力/Token工厂：润建股份（002929）、协创数据（300857）、海光信息（688041）、中科曙光（603019）、亚康股份（301085）、首都在线（300846）、智微智能（001339）、宏景科技（301396）、东阳光（600673）、先河环保（300137）、蜂助手（301382）、盛视科技（002990）
AI应用：卓易信息（688258）、汉得信息（300170）、金山办公（688111）
半导体设备：海外涨价+国产出海逻辑强化事件：
AMAT、TEL设备涨价5-10%，三星/海力士主动接触国产设备厂商。
逻辑：
全球扩产大周期，设备成主要瓶颈，国产设备出海可能性大幅提升。
关注：
中微公司（688012）、北方华创（002371）、拓荆科技（688072）、盛美上海（688082）、华海清科（688120）
事件：
扬杰科技全系功率器件涨价10%-15%（年内第二轮），二轮涨价趋势确立。
逻辑：
AI算力拉动功率需求，供给紧+成本涨，涨价有望持续到2027年。
关注：
扬杰科技（300373）——中低压MOSFET龙头，全系涨价直接受益，市占率高、涨价弹性大，AI服务器电源用量可观。
士兰微（600460）——少数IDM模式（设计—制造—封装一体），8/12英寸产线产能满载，OCS/硅光新布局打开AI互联天花板，涨价周期利润率弹性更大。
芯联集成（688469）——特色工艺代工，布局硅光、锗硅、DRMOS，直接受益AI数据中心光互联+服务器电源需求爆发。
东微半导（688261）——AI高敞口标的，数据中心/通信电源占比高，高性能超级结MOSFET适配800V高压及SST新架构，毛利率高、业绩弹性最猛。
事件：
NV否认压价，Rubin PCB价值量+233%，CCL持续缺货，7月电子布涨价超7毛。
逻辑：
供应链跟不上设计推进速度，但PCB量价齐升确定性高，上游持续受益。
关注：
德福科技（301511）、国际复材（301526）、中材科技（002080）、合锻智能（603011）
事件：
全球DRAM营收2025年突破1500亿美元，预计2026年增至5607亿美元以上（同比+272%）；NAND营收从671亿美元增至2890亿美元（同比+331%）。2026年服务器DRAM占比预计超50%，服务器NAND Bit需求大增超60%并首次成为最大应用。1Q26长江存储NAND全球市占率升至6.8%，长鑫存储DRAM全球市占率升至7.5%。
逻辑：
海外原厂将产能向HBM、DDR5、企业级SSD倾斜，战略性退出传统存量市场，为国产存储打开导入“窗口期”。国内模组厂商进入“规模增长-客户加速导入-产品结构升级”正向循环。
关注：
德明利（001309）、江波龙（301308）、佰维存储（300525）、兆易创新（603986）、普冉股份（688766）
事件：
有企业发5万吨扩产公告（21年规划尚未投产，公告≠投产）。VC价格持续上涨。
逻辑：
本质是供应链价格管控，库存低+排产好，短中期景气不受影响。
关注：
华盛锂电（688353）、富祥药业（300497）、孚日股份（002083）、海科新源（301292）
事件：
商务部支持外资参与医药产业，便利跨境分段生产；第12批国家集采同日启动。
关注：
药明康德（603259）、凯莱英（002821）、泰格医药（300347）
事件：
申万宏源首次覆盖，给予“买入”评级，目标市值156亿元。深度绑定东山精密（收入占比58.3%），25年起布局光模块设备，已进入索尔思供应体系。
逻辑：
FPC受益折叠屏/新能源车/AI服务器扩产；光模块设备受益AI算力高景气，索尔思被东山精密收购后扩产，设备需求旺盛。
关注：
锐翔智能（920178）
事件：
获国内光通讯头部客户数十台光模块AOI设备批量复购订单。
逻辑：
800G/1.6T光模块放量+硅光/CPO演进，AOI检测设备渗透率持续提升。锂电/半导体/光模块多曲线进入收获期。
关注：
奥特维（688516）
事件：
铜基材料龙头，高端铜项目2025年底投产；子公司顶立科技6N高纯碳粉小批量销售（毛利率38.69%）；天鸟高新为航天科工一级供应商。
逻辑：
高端铜产品放量+碳基高毛利业务持续放量，助力盈利回升。
关注：
楚江新材（002171）
重大投资类
长电科技（600584）：
拟投资78亿元建设高端先进封测工厂，在上海临港新片区设立控股子公司，分两期建设，一期计划2028年下半年完成。
昀冢科技（688260）：
控股子公司池州昀冢拟投资15亿元建设高性能多层片式陶瓷电容器（MLCC）生产项目，分两期实施，首期投资7.5亿元。
红板科技（603459）：
全资子公司拟投资不超9亿元建设高阶HDI精密电路板生产线设备升级智能化改造项目，建设期12个月。
顺发恒能（000631）：
拟投资约2.05亿元建设河南新乡储能项目，规模100MW/200MWh。
资产重组/收购类
中广天择（603721）：
控股股东长沙广电拟向城发文旅转让28%股份，转让价22.95元/股，总价8.35亿元，控股股东变更为城发文旅，实控人仍为长沙市国资委。股票6月25日复牌。
航天机电（600151）：
拟转让持有的连云港新能源81.76%股权，首次挂牌价格不低于评估值2.56亿元。
奥康国际（603001）：
筹划涉及资产购买重大事项，股票自6月25日起停牌，预计不超过2个交易日。
增持/回购类
奥飞娱乐（002292）：
拟8000万元—1.3亿元回购公司股份，用于股权激励/员工持股，回购价不超11元/股。
京新药业（002020）：
董事长吕钢提议1亿元—2亿元回购公司股份，用于注销并减少注册资本。
上海谊众（688091）：
董事长周劲松提议3000万元—5000万元回购公司股份。
南华期货（603093）：
拟不超1.3亿港元回购H股股份。
洽洽食品（002557）：
董事长陈先保增持46.6万股（831.66万元），拟继续增持不低于3000万元、不超6000万元（含本次）。
供销大集（000564）：
控股股东一致行动人中国供销商贸拟3000万元—5000万元增持。
ST海龙（000677）：
第一大股东一致行动人玖融普信拟2000万元—4000万元增持。
伟星新材（002372）：
董事长金红阳6月24日增持100万股（占总股本0.06%）。
申华控股（600653）：
部分董事、高管合计增持24万股（占总股本0.0123%）。
重大合同/中标类
东阳光（600673）：
控股子公司东莞云智算拟签IDC服务合同，预计12个月内采购费用不超2亿元。
大禹节水（300021）：
子公司参与的联合体预中标云南省大理市再生水资源综合利用项目（一期）EPC，预中标金额3.23亿元。
广联航空（300900）：
全资子公司自贡广联签《零件加工采购合同》，合同含税金额6454.7万元，标的为大型固定翼无人机复材机翼壁板组件。
公司动态类
世名科技（300522）：
股票严重异常波动公告。电子级碳氢树脂产品2026年营收182.3万元（占营收0.25%），未向生益科技、台光、联茂供货，仅送样验证阶段。M9级以上产品仅研发储备，未量产。
剑桥科技（603083）：
股票异动公告。生产经营正常，无重大异常。
领益智造（002600）：
H股发行最终价每股10.18港元，预计6月26日在港交所挂牌。
圣阳股份（002580）：
两连板异动公告。液冷储能已中标未交付未营收；钠离子、固态电池完成验证测试，处试点应用阶段未产生营收。
平安电工（001359）：
异动公告。石英布仍处送样验证阶段，未产业化供应。
招商轮船（601872）：
三日涨幅偏离值超20%。中东波斯湾航线流量恢复带动VLCC运价上涨，但恢复情况不确定，运价剧烈波动风险暂难预计。
沧州明珠（002108）：
芜湖湿法隔膜项目另一条线已投产；沧州干法隔膜项目剩余三条线已投产。两项目全部实施完毕。
永安期货（600927）：
境外子公司永安新加坡获亚贝斯交易所清算会员资格，6月29日起可直接开展衍生品清算业务。
*ST智胜（002253）：
6月25日停牌1天，6月26日起撤销退市风险警示，简称变更为"川大智胜"。
星源材质（300568）：
拟出资1.51亿元参与设立产业基金（总规模5亿元，占比30.2%），投资新型储能全产业链。
德尔未来（002631）：
两连板异动公告。石墨烯相关业务2025年营收仅占0.07%，目前无在手订单。
中创环保（300056）：
董事长张红亮因涉嫌刑事犯罪被刑事拘留，已辞职。
宏和科技：
Q布已通过下游客户认证，具备量产能力。（互动平台）
高测股份：
12寸硅基半导体切片机已获头部客户批量订单。（互动平台）
世华科技（688093）：
感光干膜系列产品已实现小批量出货。（互动平台）
东方锆业：
控股子公司年产6万吨新能源电池级氯氧化锆项目（一期）开工奠基，总投资5.32亿元。
三花智控：
数据中心液冷业务推进顺利，已为全球部分客户提供产品。（互动平台）
一汽解放（000800）：
中东市场提前布局，沙特子公司已落地，已锁定多批意向订单。（互动平台）
风险警示/减持类
风险警示
*ST东智（002175）：
控制权变更事项推进中，继续停牌，预计不超3个交易日。
减持
泰晶科技（603738）：
控股股东喻信东拟减持不超2.799%（不超1080万股）。
深科达（688328）：
实控人及一致行动人拟减持不超2.25%，持股5%以上股东肖演加减持不超0.75%，合计不超3%。
财富趋势（688318）：
实控人黄山拟减持不超1%，一致行动人黄青拟减持不超0.1%，合计不超1.1%。
麦克奥迪（300341）：
股东嘉兴嘉竞拟减持1%，香港协励行拟减持0.95%，合计1.95%。
诺诚健华（688428）：
董事、高管拟合计减持不超0.018%。
思源电气（002028）：
董事杨帜华拟减持不超13万股（不超0.0166%）。
风险提示：
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