今天国家发展改革委召开“六张网”重大项目协调调度机制会，研究建立算力网、新型电网、新一代通信网“2+3+N”协调机制。
金十数据8月19日讯，2026年8月19日，国家发展改革委党组成员、副主任岳修虎同志主持召开“六张网”重大项目协调调度机制会，研究建立算力网、新型电网、新一代通信网“2+3+N”（2家电网+3家电信运营商+N家算力相关企业）协调机制，加大统筹力度，形成工作合力，共同推动重大项目加快建设。国家电网、南方电网、中国电信、中国联通、中国移动以及算力相关企业分别做了发言。国家发展改革委、工业和信息化部、国家能源局有关司局负责同志参加会议。（国家发展改革委）
所谓“2+3+N”，即：
2家电网：国家电网、南方电网3家运营商：中国电信、中国联通、中国移动N家算力相关企业国家发展改革委、工业和信息化部、国家能源局等相关部门参加会议。
这条消息值得重视，因为它释放出的信号已经不只是“规划”，而是开始进入重大项目协调、调度和加快建设阶段。
一、为什么“六张网”值得关注？“六张网”并不是六个孤立的产业，而是未来新型基础设施体系的重要组成部分。
其中，与资本市场关联度较高的，是：
算力网 + 新型电网 + 新一代通信网。
三者实际上形成了一条完整的产业链：
AI发展 → 算力需求增加 → 数据中心扩张 → 电力需求增加 → 新型电网建设 → 通信网络升级 → 算力与电力协同调度
过去市场关注AI，主要集中在：
GPU、AI芯片、光模块、CPO、服务器。
但随着算力规模越来越大，一个非常现实的问题开始出现：
算力中心需要大量电力。
因此，AI产业发展到一定阶段之后，电力基础设施的重要性会越来越高。
这也是为什么今天发改委把：
算力网、新型电网、新一代通信网
放到同一个协调机制里。
这意味着未来AI基础设施的投资逻辑，可能逐渐从单纯的“科技硬件”扩展到“算力+电力+通信”。
二、从“算力”到“电网”：AI产业链正在向基础设施端延伸AI算力中心本质上是一个巨大的用电负荷。
未来如果数据中心、智算中心继续扩张，对电力系统提出的要求也会越来越高。
这会推动：
发电 → 输电 → 变电 → 配电 → 调度 → 储能 → 电力数字化
整个体系升级。
因此，新型电网并不是传统意义上的“电线、电塔”这么简单。
其核心包括：
特高压输变电设备高压开关变压器智能电网电网调度继电保护配电网升级电力数字化储能虚拟电厂新能源消纳算电协同这意味着，电网设备实际上是AI基础设施的底层支撑之一。
三、为什么开始重点关注电网设备？此前市场对电网设备的理解比较传统：
国家电网投资 → 特高压建设 → 电网设备企业获得订单。
但现在逻辑正在发生变化。
未来可能形成：
新能源发展 + AI算力增长 + 数据中心建设 + 电网升级 + 电力数字化 + 特高压建设
多重需求共同推动。
特别是今天“2+3+N”协调机制的建立，把电网企业、运营商和算力企业放在一起协调，说明政策层面正在推动：
算力、电力、通信之间形成协同。
这比单纯的一次政策文件更值得关注。
因为真正决定上市公司业绩的不是政策口号，而是：
项目 → 投资 → 招标 → 订单 → 收入 → 利润。
今天的政策开始强化的，正是这条链条。
四、电网设备产业链怎么理解？如果把整个产业链拆开，可以分成几个层次。
第一层：电源端包括：
新能源、火电、核电、储能。
核心任务是解决电力来源。
第二层：输电端这里是特高压的重要舞台。
包括：
特高压交流、特高压直流、换流站、输电线路。
核心解决的是：
电从哪里来，如何长距离输送。
第三层：变电端包括：
变压器、高压开关、GIS、换流设备等。
核心解决：
电压转换和电能控制。
第四层：电网调度与数字化包括：
继电保护、自动化、调度系统、电网数字化、智能电网。
这一层与未来AI、电力数字化结合最紧密。
第五层：终端用电包括：
数据中心、工业企业、充电设施、储能、虚拟电厂等。
最终形成：
算力需求 → 电力需求 → 电网投资 → 设备订单 → 企业业绩
五、重点关注六只电网设备龙头如果不想把电网设备板块全部买一遍，我认为可以重点建立一个“六龙头观察池”。
1. S国电南瑞(sh600406）S：智能电网核心龙头
国电南瑞的核心优势并不是单纯卖设备，而是：
电网自动化 + 电力调度 + 继电保护 + 智能电网 + 电力数字化。
它最符合未来“新型电网”的方向。
尤其值得关注的是：
算力时代的电网，不只是扩大输电能力，还需要越来越强的数字化调度能力。
因此国电南瑞属于我认为最适合做长期核心观察的公司之一。
从此前市场数据看，其估值大约在20多倍PE水平，明显低于部分高成长电力设备公司。
2. S许继电气(sz000400）S：特高压和直流输电核心标的
许继电气重点看：
特高压 + 换流阀 + 直流输电 + 控制保护。
它与特高压建设的关联度非常高。
如果未来“十五五”电网投资持续加速，尤其是跨区域输电、新能源外送等项目推进，许继电气有望直接受益。
此前市场数据对应PE约20倍左右。
因此它的特点是：
政策确定性高 + 特高压弹性较强 + 估值相对合理。
3. S平高电气(sh600312）S：高压开关和特高压设备
平高电气主要关注：
高压开关、GIS、特高压设备。
电网投资最终需要大量设备落地，而高压开关是输变电系统的重要设备。
它属于典型的：
电网投资 → 特高压项目 → 招标 → 设备订单
逻辑。
估值同样处于20倍左右的相对合理区间。
如果市场从高估值科技股向低估值政策方向切换，平高电气值得观察。
4. S中国西电(sh601179）S：特高压一次设备
中国西电重点看：
变压器 + 换流变 + 高压开关 + 特高压一次设备。
它的优势是产业链位置比较纯。
如果未来电网资本开支继续增长，尤其是特高压项目持续推进，一次设备需求有望保持增长。
因此中国西电可以看成：
特高压投资周期的核心观察标的。
5. S思源电气(sz002028）S：高质量成长型电网设备公司
思源电气与前面几家公司有所不同。
它不仅受益于国内电网投资，同时具有较强的：
海外电网 + 输变电设备
逻辑。
当前全球电网老化、能源转型以及数据中心用电需求增长，都在推动海外电网投资。
因此思源电气属于：
中国电网投资 + 全球电网升级
双重逻辑。
不过它的问题也很明显：
公司质量较高，但市场给予的估值溢价也更高。
因此与国电南瑞、许继电气相比，我更倾向于等待估值回落后再重点关注。
6. S华明装备(sz002270）S：变压器和海外电网需求
华明装备可以作为六只股票里的特色标的。
重点关注：
变压器产业链 + 海外电网升级。
全球很多地区存在电网老化、变压器供应紧张等问题。
而AI数据中心建设又进一步增加了电力基础设施需求。
所以它同时具备：
国内新型电网 + 海外电网 + AI用电需求
三个逻辑。
相比传统电网设备公司，它的成长属性更明显，因此估值也需要更加谨慎。
六、六只股票怎么分类？可以简单总结成下面这个框架：
公司核心方向定位国电南瑞
智能电网、电网数字化
核心许继电气
特高压、直流输电
核心+弹性平高电气
高压开关、特高压
稳健中国西电
特高压一次设备
周期弹性思源电气
输变电+海外市场
成长华明装备
变压器+海外电网
成长弹性
如果按照排序：
国电南瑞 → 许继电气 → 平高电气/中国西电 → 思源电气 → 华明装备
这个排序不是公司优劣排名，而是综合考虑：
政策确定性 + 估值安全边际 + 电网投资受益程度 + 未来成长空间。
七、为什么现在不应该简单追涨？虽然政策方向非常明确，但电网设备也不是没有风险。
最大的风险就是：
市场提前交易政策预期。
如果股价已经提前上涨很多倍，那么即使基本面继续改善，也可能出现：
利好兑现 → 估值回落。
所以我更倾向于：
看产业趋势，不追短期情绪。
特别是目前A股刚刚经历科技板块大幅调整。
如果后续资金从高估值科技向低估值、政策确定性方向切换，电网设备可能成为资金寻找新方向的重要板块之一。
八、对基金组合有什么启示？目前按照观察到的体系：
科技 → AI算力 → 电网 → 通信 → 黄金 → 有色/能源
其中科技是高弹性资产。
黄金负责防御。
有色、能源负责周期。
而电网设备实际上处于一个非常特殊的位置：
它既属于制造业，又属于新质生产力基础设施；既受政策驱动，又有真实资本开支和订单支撑。
因此它可以成为科技仓位之外的一种结构性分散方向。
特别是在今天科技股大幅调整的情况下，更值得研究。
九、最终结论今天发改委“六张网”会议，我认为最值得记住的不是“六张网”三个字，而是：
算力网、新型电网、新一代通信网开始建立“2+3+N”协调机制。
这意味着：
AI不是孤立发展的。
未来算力越发展，对电力、通信、电网调度的需求越大。
因此产业链可能逐渐形成：
AI芯片 → 算力中心 → 通信网络 → 电力需求 → 新型电网 → 特高压 → 输变电设备 → 智能电网
从投资角度看，电网设备的最大优势是：
政策确定性较强、订单驱动明显、部分龙头估值并不高。
重点观察六家公司：
国电南瑞、许继电气、平高电气、中国西电、思源电气、华明装备。
如果未来继续出现：
电网投资加速 + 特高压招标增长 + 算力用电需求增加 + 电网数字化推进
那么这条产业链的基本面逻辑会进一步得到验证。
对目前高估值科技板块而言，我认为电网设备最大的价值并不是“替代科技”，而是：
成为AI时代的底层基础设施受益方向，并为组合增加一个政策确定性较高、估值相对合理的科技基础设施分支。
一句话总结：
AI决定算力需求，电力决定算力上限，电网决定电力能否高效输送，而“六张网”正在把这条产业链真正连接起来。
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