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2026.4.16
市场
创业板又创新高，指数高开高走，两市成交额2.34万亿，各市场纷纷上涨。
指数缩量完成了反包。说明昨天空方消耗过大，所以今天没放量也反包成功了。明天还延续冲高预期，要注意的是，再往上，压力依然不小，需要量能支持。否则就会回落。这种预期大家要有心理准备，回落不会很大幅度，因为这里没有抛压。两手准备，后续等到分析之后，还是要看科技板块的机会。
今天科技修复力度超预期，算力里圣阳股份高开加速，液冷走强，算力租赁也走强，宏景科技直接上板，光通信里中际旭创带动板块走强。整个科技板块全面修复。宁德带动锂电池走高。前天咱们讲了锂电加速的逻辑，如果有人看进去了。这波强修复应该能抓到吧。
4.14赛道轮动节奏加快，避开内卷！InP 路线突围，锂电盈利修复
#科技主线（光通信 / 算力） #商业航天 #算力租赁 #锂电池
储能淘金潮：谁是稳赚赢家！
新能源赛道的万亿淘金浪潮里，最稳健的财富密码，从来不是扎堆下游的掘金者，而是手握核心资源的上游大佬。如今储能产业正从规模扩张转向价值释放，那些掌控核心材料、关键设备与精密组件的上游龙头，正凭借刚需需求、清晰格局，收割确定性极强的成长红利。
一、需求
2025 年国内新型储能新增装机达 66.43GW/189.48GWh，同比分别大涨 52%、73%；累计装机突破 1.36 亿千瓦，相较 2020 年暴增超 40 倍，稳居全球首位。2026 年政府工作报告将新型储能纳入六大新兴支柱产业，国家明确 2027 年装机目标超 1.8 亿千瓦，将撬动超 2500 亿元直接投资。
放眼全球，BloombergNEF 数据显示 2025 年全球储能部署量达 92GW/247GWh；东吴证券预测同年全球大型储能增长 51% 至 205GWh，国金证券预估 2026 年全球新增装机 438GWh，同比激增 62%。中国占据全球 54% 的部署份额，本土制造产业链优势无可替代。
当下游系统报价持续下行、集成商利润不断承压时，产业链核心价值正加速向上游材料、设备及核心零部件环节集中。
二、五大黄金赛道全解析
1. 储能电池材料 —— 供需错配推升价格，量利双升
宏观扰动下碳酸锂成 “避风港”，二季度供给受多因素扰动、全年预期下修；储能需求强劲但价格传导受阻，锂价博弈中，若突破 20 万元 / 吨有望打开上行空间，板块存戴维斯双击机会。
碳酸锂主力合约价格已突破 172500 元 / 吨，叠加铜、铝、钴及电解液价格上涨，方形铁锂电芯报价月涨幅达 2%-4%。锂、钴、镍资源供给增速放缓，而储能需求持续高增，材料环节迎来 "量价齐升" 的黄金周期。核心关注：天齐L业、盐湖G份。S天齐锂业(sz002466）S
S盐湖股份(sz000792）S
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2. 储能变流器（PCS）—— 技术壁垒高企，行业格局稳固
科华S据国内出货量领跑，上能D气紧随其后；阳光D源依托海外渠道优势稳居全球出货榜首，毛利率高达 36.7%。随着构网型技术渗透率提升，行业价值迎来重塑。S科华数据(sz002335）S
S上能电气(sz300827）S
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3. BMS 电池管理系统 —— 储能安全核心，隐形价值高地
500KW 以上高端市场增速超 30%，宁德S代稳居第一梯队。行业安全标准持续收紧，技术实力强的企业将享受更高溢价。S宁德时代(sz300750）S
4. 温控与消防 —— 刚需增长的优质细分赛道
液冷技术渗透加速，英W克凭借全链条方案占据主导，同飞G份储能液冷市占率达 40%-50%，上半年温控业务营收大增 87%。消防领域，青鸟消防受益于 PACK 级消防设施全面标配。S英维克(sz002837）S
5. 锂电设备 —— 产能扩张直接受益者，技术革新催生新需求
先导Z能以 17.96% 市占率稳居行业龙头，中国锂电设备已成为全球主流电池厂商标配。固态电池技术革新，将带动干法电极、等静压等新型设备需求爆发。S先导智能(sz300450）S
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三、技术新赛道：钠电与固态电池开启第二增长曲线
宁德S代官宣 2026 年钠离子电池实现规模化应用，第二代 "钠新" 电池已获车企订单，预计年出货量 12GWh。亿纬L能固态电池持续量产下线，重点布局人形机器人与新能源汽车领域。新技术产业化将全面带动上游材料与设备升级。
储能产业的黄金时代才刚刚启幕。在这场万亿级的能源淘金盛宴中，与其在下游红海争抢微薄利润，不如聚焦上游环节 —— 这里有更深的技术护城河、更强的抗周期韧性。当行业从野蛮生长转向高质量发展，掌握核心技术、占据关键卡位的上游龙头，终将独享时代红利。S亿纬锂能(sz300014）S
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今天就先这么多吧，下期见~
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