【东北商业航天】力鼎光电（605118.SH）：精密光学龙头，多赛道景气共振
公司对标德日老牌光学厂商，#定焦+变焦双技术路线，产品覆盖车载、安防、无人机等场景。2026 上半年营收 5.74 亿元（+54.39%），归母净利 1.77 亿元（+37.05%），以海外销售为主，毛利率 49.46%，显著优于同业
无人机业务：含变焦、广角、红外热成像、避障镜头。
#军用无人机： 海外地缘紧张拉动需求，公司对接国内外头部特种无人机企业，26H1低空经济相关镜头订单大幅增长。根据MaretsandMarkets数据，全球军用无人机市场 2026 年预计348.5 亿美元，2031年达1092.2 亿美元，CAGR25.7%，市场空间广阔；
❗红外光学镜头新增量：红外热成像镜头可穿透烟、雨、雾，远距离探测热源，是无人载具的重要新增搭载部件。
#专业类无人机：聚焦工业测绘、农林防灾等领域，具备镜头高清、轻量化、小型化快速开发及稳定量产能力。
无人物流赛道：低空物流、无人车迎来快速发展，场景延伸至医疗配送、应急救援。亚马逊作为重要客户，#公司为其分拣机械臂、无人配送车、装运机器人开发配套光学镜头。
外延投资打开弹性。#2026年投资真觉万象（头戴终端、多模态传感设备）； 早期参股富兰光学（持股6.16%，主营HUD/激光雷达光学器件，覆盖智驾、机器人等）。#公司光学镜头可为两家企业提供视觉方案，实现协同研发与供应链联动，存在预期差修复空间。
⚡️风险提示：下游需求不及预期、客户回款不及预期
☎联系人：东北商业航天 王一鸣 / 谢佶圆
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