近期复盘：恐慌过后企稳，3750 确认底部
今天是 7 月 29 日。经历昨天海外暴跌（韩国 -11%）拖累 A 股科技二次探底后，今天市场情绪企稳。盘中科创 50 翻红、韩股企稳、长鑫开始反弹，资金信号从防守切向进攻。
一、3750 确认底部
这是今天最重要的判断。经过韩国单日 -11% 的极端冲击，3750 经受住了考验。政策底 + 流动性底 + GJD 护盘 + 情绪底，四重支撑叠加，这里大概率就是底部区域。恐慌时敢不敢出手，决定了这一轮的盈亏分野。
二、海外暴跌的逻辑与后续
核心原因：中国全链条打通国产替代，美资担心被卷到盈不了利。韩国一天 -11% 虽然极端，但经管会预计 31 号出清，恐慌基本见底。FOMC 今晚公布、微软/亚马逊/Meta 财报密集发布，是短期变量。
三、科技方向：国产算力是核心
国产算力就是"捡死鱼"——防守股上挣的钱拿来捞国产。核心方向：国产算力超节点（盛科、海光、芯原、中兴）、阿里 + 紫金 + 深信服（压舱石）、立讯（8 月重要催化剂）、中科飞测（设备方向）。
四、操作策略
国产算力底仓继续做 T，定量止损法不破不卖没有交易能力的就阿里 + 紫金 + 沪深 300 躺平消费减仓（政治局会议可能没惊喜）艾艾精工短线情绪票小仓位跟踪FOMC 公布前控制仓位反弹初期超跌方向为先，过几天就没差别五、风险点
创业板单月回撤十年第二差（仅次于 2016 年 1 月熔断）FOMC 可能偏鹰量化迭代后仍然存在追高容易被套六、个人结论
7 月 29 日，3750 撑住，情绪企稳。长鑫上市、海外暴跌、3750 探底——最关键的事件都已经历。市场最恐慌的阶段，大概率已经结束。这个位置不追高，逆人性低吸，等 FOMC 落地后进一步决策。
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