今天盘面走出修复反弹，总算给连续煎熬的市场喘了一口气，先把全天盘面数据摊开说清楚。
收盘上证指数收
3828.47
点，单日上涨
0.40%，深成指涨幅
1.1%，创业板更是大涨
1.55%，赚钱效应明显回暖。
两市全天总成交
2.3
万亿，对比前一个交易日直接多出
2700
亿资金进场，交投活跃度大幅提升。全市场超
4200
只个股收红，涨跌中位数
1.58%，绝大多数持仓的人今天都能回血，对比前几天全线杀跌的行情，差距一目了然。
不过盘面藏着惊险一幕，科创
50
盘中一度暴跌
5%，创下阶段新低，盘中多次出现指数跳水，全靠维稳资金三次出手托底，下午才硬生生拉回修复。
有个关键数据值得记，7
月以来股票型
ETF
净流入已经突破
4251
亿元，场外资金一直在持续进场抄底，只是市场短期恐慌情绪压制，资金没有完全释放力量。
当下市场出现两个很关键的积极信号，也是行情风格切换的佐证。
第一，A
股不再无脑跟风外围下跌，日韩股市全线暴跌，咱们走出独立修复行情，避险资金开始认可国内市场底部价值；
第二，分化加剧，只有
AI
硬件、半导体科技赛道继续承压，消费、医药、金融这类低位板块完全走出独立行情，不再跟着科技板块一起杀跌。
很多人会疑惑，这一波连续回调是不是彻底结束了？客观来说，现在还不能直接下定论反转。
本轮大跌核心不是市场杠杆过高，纯粹是前期抱团行情过热后的情绪宣泄，市场资金重新回归均衡配置。
最近大家应该能明显感受到，指数跌得惨，但不少低位小票悄悄走出反弹，7
月至今已经有不少冷门个股偷偷涨超
10%。
盘点整个
7
月两极分化的行情，只能用冰火两重天来形容。
防守类低位板块本月涨幅十分可观：煤炭、银行、保险整体涨幅超
11%；白酒、医药板块上涨
10%；汽车、餐饮、中药涨
9%；食品饮料、医美也有
5%-6%
的稳定反弹。
反观上半年风光无限的科技赛道，本月跌幅惨不忍睹：半导体、存储芯片跌幅
35%，元件板块跌
36%，CPO、PCB、先进封装、玻璃基板全部暴跌
34%-38%。
仅仅一个月时间，市场风向彻底反转。6
月重仓科技的投资者收益拉满，到
7
月直接亏到年内收益回吐大半，切换速度快到绝大多数人来不及调仓。
之前就和大家说过，6
月科技抱团热度太极端，7
月市场一定会均衡分化，原本预判只是高位震荡，谁也没料到科技板块迎来这么暴力的集体杀跌。
眼下
7
月仅剩最后两个交易日，连续超
30%
幅度的杀跌之后，科技赛道短期存在很强的超跌修复需求，接下来两天大概率会迎来一波反弹，稍微修复市场极度悲观的信心。
现在市场争论最多的问题：这一轮科技大牛市是不是彻底终结了？
拿全球指数横向对比就能看清真相，费城半导体、韩国综合、日经、科创
50，今年年内涨幅依旧稳居全球市场前列。
哪怕经历本月暴跌，国内科技板块价格仅仅回落至
4、5
月份启动前的位置，对比低位常年趴着的消费金融，整体收益优势依旧存在。
只能说前期泡沫被大幅挤压，但行业景气度、业绩增速、产业政策三重逻辑没有发生改变，赛道长期价值依旧在线，只是短期估值需要消化。
区分牛熊有一个最简单的判断标准：牛市阶段市场只看产业故事，利好就能持续拉升股价；熊市里所有利好都会被无视，一点点利空都会引发大跌。
近半个月
AI
硬科技板块完全是熊市情绪走势，不管出台产业扶持政策、企业大额回购增持，市场全部视而不见，稍微一点外围负面传闻就触发集体踩踏。
这种行情之下要顺势而为，只能博弈短线超跌反弹，千万不要盲目重仓抄底，期待趋势立刻反转。
今晚存储赛道迎来重磅护盘利好，兆易创新直接放出两大重磅利好。
公司实控人、董事长朱一明承诺，未来
12
个月绝不减持手中股份，同时计划自掏腰包增持公司股票，总金额不低于
10
亿元；另外向董事会提议，拿出
10
亿至
20
亿元资金回购公司股份，全部进行注销，从根本上减少流通股本，增厚每股收益。
回看兆易创新本月走势，股价从最高
846
元一路跌到
364
元，持续单边下跌没有像样反弹，持仓投资者亏损惨重。
有意思的是，朱一明手握两大存储核心资产，长鑫科技上市后一路走强，兆易创新却持续暴跌，一个月走出天堂地狱两种行情，实控人自然坐不住出手维稳。
今晚全球金融市场还有一件重量级大事，凌晨两点美联储
7
月议息会议结果落地，半小时后负责人召开发布会。
美联储利率政策相当于全球资本市场的资金水龙头，如果维持现有利率不变，对全球股市属于中性偏利好；一旦释放收紧货币的信号，全球风险资产都会承压。
除此之外，今晚微软、Meta
两大
AI
巨头同步发布财报，市场重点关注两家企业会不会上调全年
AI
算力资本开支。
尤其
Meta
此前宣布开放算力出租，直接引爆本轮全球
AI
硬件集体大跌，财报里的资本开支规划，会直接影响接下来科技板块的情绪走向。
晚间外围盘面同步传来分化消息，美股三大指数集体低开，道指跌
0.76%，纳指小幅收跌，但存储板块逆势走强，希捷科技涨超
5%，西部数据上涨超
2%，兆易、长鑫所在的存储赛道，在外围已经提前出现资金抄底迹象。
再梳理几条晚间关键产业资讯，都是后续行情的潜在催化：
1、MLCC
两大龙头同步涨价，三星电机8
月
1
日起涨价
30%，太阳诱电
9
月上调报价，上游元器件涨价，会传导至下游硬件企业，有望带动被动元件板块修复；
2、韩国出台股市稳定政策，限制散户杠杆ETF
投机，提高交易成本，缓解亚太股市恐慌抛售情绪；
3、国际原油暴涨超
6%，地缘冲突升温，油气板块存在阶段性机会；
4、多家上市公司落地大额订单：永鼎股份收获11.33
亿激光器订单，行云科技算力合同增至
30.53
亿，美的欧洲空调新增
20
万台订单，制造业基本面持续兑现。
距离
7
月收官只剩两个交易日，美联储议息、海外科技巨头财报、国内多项产业政策靴子接连落地，等所有不确定消息全部落地，8
月市场大概率迎来全面修复行情。
不过经历
6、7
月极致分化的极端行情，8
月市场风格一定会重新洗牌，选对赛道才能回血吃肉，踩错方向只会持续亏损，接下来一定要均衡布局，不要单一押注某一个板块。
长鑫科技正式纳入
MSCI
中国指数，8
月
10
日生效，这件事对存储芯片赛道属于中长期温和利好，短线情绪拉动力度有限。纳入指数后，跟踪
MSCI
的被动海外资金会按配比配置个股，会带来固定增量外资买盘，给个股底部提供资金支撑，也是外资认可国内存储龙头产业地位的信号。
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