当AI算力需求呈指数级增长，当“算电协同”从政策蓝图落地为现实项目，当迎峰度夏叠加高股息红利释放双重信号，电力及电网板块正站在新一轮价值重估的风口。2026年以来，海外AI数据中心的电力“刚需”、国内绿电与算力的深度融合、业绩与分红的双重兑现，三大核心驱动因素形成共振，让这个传统公用事业板块迸发出前所未有的成长活力。
“AI算力尽头是电力”已成为全球共识。高盛预测，2030年全球AI数据中心用电量将较2023年增长175%，直接催生电力设备订单爆发。海外巨头业绩验证这一趋势：ABB与Eaton数据中心电网设备订单实现三位数增长；GE Vernova单季订单达24亿美元，追平2025年全年水平。欧美电网老化严重，大量订单转向中国制造，干式变压器订单已排至2027年，具备海外认证的企业迎来出海机遇。
2026年“算电协同”写入《政府工作报告》，多部门联合印发《行动方案》加速落地。国内首个大规模“算电协同”直供项目——大唐中卫云基地50万千瓦光伏电站投运，打通“东数西算”绿电到算力的直连通道。该项目配套200万千瓦新能源项目，每年可输送绿电22.9亿千瓦时；贵州贵安新区整合50余座清洁能源电厂，支撑100个千亿级大模型同步训练，让算力负载成为新型电力系统“调节器”。
中电联预计2026年全社会用电量同比增长5%—6%，局部地区夏高峰供需趋紧。A股电力企业2026年Q1表现亮眼，部分水电企业净利润同比增长超50%，多家龙头维持70%以上现金分红比例。长江电力Q1发电量同比增长7.19%，归母净利润大增30.5%，拟每股派现1元，股息率约3.7%，迎峰度夏将进一步释放业绩潜力。
1、长江电力（600900）：全球最大水电上市公司，现金流稳定，股息率长期超3.5%，Q1业绩大增30.5%。
2、桂冠电力（600236）：大唐集团水电核心平台，水电装机占比超72%，2025年净利润增长超30%，分红比例60%以上。
3、大唐发电（601991）：全国性综合能源运营商，中卫云基地绿电直供项目打开增值空间。
4、中国核电（601985）：中核集团核电平台，新机组投产，利用小时数超7000小时，业绩确定性强。
5、华能国际（600011）：全球火电龙头，新能源装机增速超30%，灵活调峰匹配算力波动。
6、协鑫能科（002015）：热电联产龙头，“源网荷储”一体化模式，2025年综合能源服务收入占比超40%。
7、节能风电（601016）：中节能风电平台，2025年净利润增长25%，绿电资源对接算力需求。
8、南网能源（003035）：南方电网综合能源服务商，粤港澳大湾区“算电协同”项目收入增长50%。
9、嘉泽新能（601619）：宁夏风电龙头，与数据中心签订绿电直供协议，2025年发电量增长35%。
（二）电网设备与出海链1、金盘科技（688676）：全球干式变压器龙头，AI数据中心特种变压器市占率超20%，2025年海外收入增长180%。
2、思源电气（002028）：输配电核心供应商，126kV混合式直流断路器技术领先，2025年海外变压器订单增速89%。
3、平高电气（600312）：特高压GIS开关龙头，市占率36%-44%，2025年海外营收同比增长56.76%，实现国外业务收入3.28亿元。
4、华明装备（002270）：变压器有载分接开关全球龙头，市占率超30%，2025年海外收入占比升至40%。
5、海兴电力（603556）：智能电表提供商，覆盖超100国，2025年智能电表出口增长45%。
6、东方电气（600875）：能源装备龙头，新能源订单占比超50%，2025年海外收入增长35%。
7、麦格米特（002851）：电力电子核心部件供应商，2025年数据中心业务收入增长60%。
8、伊戈尔（002922）：高频变压器提供商，2025年数据中心电源收入增长70%，海外订单占比超60%。
9、神马电力（603530）：复合绝缘子龙头，2025年海外收入增长40%，中标多个国际项目。
10、东材科技（601208）：绝缘材料龙头，2025年数据中心用材料收入增长55%。
11、中国西电（601179）：特高压全产业链国家队，2025年海外收入增速64.05%，中标沙特NEOM项目。
12、四方股份（601126）：智能配电核心企业，AI故障预测准确率95%，2025年智能配电订单增长40%。
13、明阳电气（301291）：海上风电变压器龙头，2025年海上风电订单增长60%，北美预制化模块出货超400套。
（三）电网智能化与数字化1、国电南瑞（600406）：国家电网科技旗舰，特高压控制保护系统市占率74.5%，2025年新签合同663亿元。
2、特变电工（600089）：全球变压器龙头，全球份额超30%，2025年国家电网招标份额25.1%。
3、许继电气（000400）：特高压直流换流阀市占率37.2%，2025年特高压业务占比预计超60%。
4、国电南自（600268）：继电保护设备龙头，市占率超30%，2025年智能变电站订单增长50%。
5、东方电子（000682）：电网调度自动化标的，AI故障预测技术领先，2025年配网数字化订单增长45%。
6、亿嘉和（603666）：电力巡检机器人龙头，市占率超60%，2025年机器人订单增长50%。
（四）储能系统与集成1、阳光电源（300274）：全球逆变器龙头，储能出货量全球前三，数据中心储能需求成新增长极。
2、宁德时代（300750）：动力电池霸主，大型储能电池市占率超40%，受益储能市场扩容。
3、派能科技（688063）：户用储能龙头，2025年海外订单增长70%，适配数据中心备用电源。
4、科士达（002518）：UPS电源供应商，“UPS+储能”方案保障数据中心供电，2025年相关收入增长65%。
注：内容来自网络，未经核实，不构成任何投资建议，请谨慎参考！如有侵权，请私信联系删除！欢迎各位老师点赞、评论、转发，谢谢！㊗️各位老师发大财、股市长虹！
作者声明： 本文转载自第三方，旨在提供资讯参考，并非证券推荐或投资建议。作者对内容的真实性、准确性不承担保证责任。本文不构成任何投资建议或证券推荐。截至发文日，作者与文中提及的标的不存在持仓关系。