关于算电协同的政策催化和概念股梳理
一、近期政策与新闻催化（2026 年密集落地）算电协同本质是 "AI 的尽头是电力"—— 通过数字化技术让算力负载与电力系统双向匹配，实现 "算随电走、以电强算、以算促电"。2026 年政策密度极高：
2026 年 3 月 《政府工作报告》 首次写入"算电协同"，列为国家级新基建工程；同时纳入 "十五五" 规划纲要2026 年 4 月 27 日 国家能源局例行发布会 将算电协同写入新型电力系统 "十五五" 规划，完善绿电直连政策、推进算电协同试点2026 年 5 月 发改委、能源局、工信部、数据局四部门 印发《关于促进人工智能与能源双向赋能的行动方案》，部署29 项重点任务2026 年 9 月 11 日 国务院常务会议（最新催化） 推动算电协同、算网融合，强化算电设施规划衔接，加快绿电直连、源网荷储项目落地2026 年 9 月 14 日 工信部《信息通信行业发展 "十五五" 规划》+ 2026 中国算力大会 算电协同再获政策背书；年内多地智算规划签约规模翻倍地方试点 广西、四川、上海、甘肃庆阳、宁夏中卫、内蒙古乌兰察布 新疆首个绿电直连算电项目、宁夏中卫全国首个大规模算电协同绿电直供项目均已落地
核心空间布局：已形成 "8 大算力枢纽 + 10 个国家算力集群 + 3 个算电协同发展区域" 的 "8+10+3" 格局。国家要求枢纽节点新建算力设施绿电应用占比达 80% 以上。
二、产业链五大环节与核心概念股
环节一：算电一体运营商（"电力 + 算力" 双主业闭环，概念最纯正）表格
协鑫能科 002015 本轮龙头，A 股 "电力 + 算力" 双主业纯度最高；可调负荷超 3GW 虚拟电厂，自建液冷智算中心 100% 绿电直供、PUE<1.15，为百度 / 字节供绿电；8 月签约乌兰察布 1361 亿框架项目大唐发电 601991 全国首个大规模算电协同绿电直供项目牵头方（宁夏中卫），一期 200 万 kW 风光、远期 460 万 kW，可完全覆盖中卫云基地用电；5 月曾 4 连板、110 万手封单金开新能 600821 绿电运营商跨界算力，哈密首批 2000P 智算项目，零碳 AIDC 布局京津冀 / 长三角 / 珠三角韶能股份 000601 水电平台跨界，已设立 "广东韶能算电融合投资公司"，卡位韶关数据中心集群（粤港澳枢纽）行云科技 300209 前身天泽信息，2026 年 2 月更名，确立跨境数字贸易 + AI 算力双主业，年内股价暴涨 518%
环节二：绿电直供与新能源发电（能源底座）
晶科科技 601778 5GW 光伏资产中 3GW 布局八大算力枢纽省份，6-8GWh 储能直接绑定算力节点；与商汤科技签战略合作三峡能源 600905 风光运营龙头，最上游绿电物理直供 + 绿证交易方华电辽能 600396 华电集团绿电平台，叠加央企重组预期，3 月曾走出 8 连板历史高度节能风电 601016 纯风电运营商，数据中心绿电占比硬约束直接受益，5 天 3 板内蒙华电 600863 内蒙古电力龙头，卡位乌兰察布 / 和林格尔算力节点
环节三：数据中心电力设备与供配电（"卖铲人"）环节四：微电网与虚拟电厂调度（"神经中枢"）环节五：算力温控与节能（降 PUE 刚需）
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