昇腾950NPU技术白皮书发布奠定超节点，互连芯片成为重中之重华为昇腾950架构白皮书公开，国产算力从“单卡追赶”迈向“集群超越”。昇腾950架构白皮书发布，核心确立了以灵衢UB互联架构为硬件载体的集群演进路径。韩国云厂商已锁定首批订单并计划于2026年Q4正式推出服务，马来西亚规划部署3000台昇腾服务器，俄罗斯Sberbank亦表达明确采购意向。昇腾950超节点（Atlas950 SuperPoD）真机也将于7月17日WAIC上海人工智能大会首发亮相。昇腾950 NPU集成UB灵衢总线、UBoE以太网、PCIe 5.0、统一内存池四层互连体系，为大规模集群组网提供高吞吐、低延迟的连接保障，覆盖单机到万卡集群全链路：UB灵衢总线：对标NVLink的私有高速互联，负责芯片间及超节点内数据同步，支撑最高8192卡超节点Full Mesh/Clos组网，线性加速比超90%。UBoE以太网：将私有高速协议融合至标准以太网，复用现有数据中心设施，低成本实现超节点与传统网络的无缝对接。；PCIe 5.0：连接主机与NPU，带宽较上代翻倍，支持EP/RC双模式，高效承担模型加载与任务下发；统一内存池：基于UMA架构实现全局内存共享，支持跨芯片直接调用远端显存/内存，解决LLM KVCache存储瓶颈。万通发展：子公司数渡是国内唯一量产PCIe5.0交换芯片厂商，适配超节点总线，支撑Scale-up多卡直连。公司104通道PCIe 5.0交换芯片现已批量供货国产主流服务器/运营商等；澜起科技：CXL MXC芯片专为内存池化架构开发，DDR5接口、PCIe Retimer已量产出货。缓解大模型KVCache内存瓶颈，算力集群内存资源利用率大幅提升；盛科通信：国产高端以太网交换芯片龙头，适配UBoE对接以太网络，25.6T芯片切入国产超节点供应链。万卡集群交换机需求激增，国产替代打开长期增量空间；国产算力：锐捷超预期，26h2超节点有望放量，网络、连接等产业链同步受益超节点形式的国产算力部署加速。一方面华为加速爬坡，另一方面CSP牵头的超节点解耦方案下半年预计披量部署。网络侧持续受益国产算力替代与Scale-up配套交换机/交换芯渗透。我们预计26H2开始，国产算力部署、超节点渗透的斜率将持续陡峭。国产替代进入加速窗口期，供应链自主可控打开长期空间。此前高端交换芯片、AI 交换机市场长期由海外厂商垄断，英伟达、博通高端交换芯片产能紧张，交付周期拉长，订单向国产厂商转移，叠加超节点作为国产算力追赶海外的核心方案，国产交换设备份额有望持续提升。以盛科为例，假设26年7w颗25.6T，25.6T有望贡献12e营收。51.2T进展顺利，预计有望匹配国内超节点放量节奏。H2重点关注：7月WAIC大会、CSP大厂/运营商&政府智算等陆续招标订单、51.2T产品正式面世时间等。华丰科技（华为超节点核心标的，AI超节点机柜高速背板线模组+CPU Socket+光互联产品NPO-LGA连接器等）盛科通信（交换芯片稀缺性标的。同时开放性&第三方，高速芯片进度预计与中兴微接近）紫光股份（明显滞涨的交换机领军，近期深度，治理改善），作者声明： 本文转载自第三方，旨在提供资讯参考，并非证券推荐或投资建议。作者对内容的真实性、准确性不承担保证责任。本文不构成任何投资建议或证券推荐。截至发文日，作者与文中提及的标的不存在持仓关系。