半导体坩埚#产能：
规划2.6万只计划27年初投产，26年出货规划大几千只#客户及验证：
天然砂坩埚已经给中环领先、有研等批量供货，新客户在验证；合成砂坩埚5月给中环领先送样，验证周期3-6个月，顺利的话后续会推进奕斯伟、沪硅（目前主要使用海外供应商）#竞争格局：
海外为主，国内主要为盾源、欧晶、美晶（晶盛机电）#石英砂供应：
天然砂矽比科为主；合成砂目前只有日本三菱一家，国产合成砂还在实验室阶段，公司与上下游推进研发验证，不过短期内还是以海外供应为主；天然砂无法替代合成砂，主要看下游客户需求#价格及盈利：
国外合成坩埚5万/只，国内低20%-30%；天然锅1-2万，小尺寸也有大几千的，平均下来天然毛利率30%-35%合成45%+
光伏坩埚： 目前稼动率40%-50%，一季度毛利为正，后续价格下行区间不大
#争取下半年扭亏：
1）半导体放量，2）光伏25年行业底部出货量仍增长，目前在晶科、高景、天合验证，量多可以摊销固定成本
公司光伏业务触底，半导体坩埚2.6万只产能预计27年初开始放量，价格及盈利较光伏坩埚显著提升；受AI对先进逻辑/存储/AI电源芯片需求的拉动，当前国内外12英寸硅片稼动率均已满产，国金电子组预计27年供不应求，#看好半导体硅片高稼动率、坩埚国产替代带动坩埚量利齐升，目标市值70～100亿元，若合成砂坩埚顺利放量将进一步增厚利润及市值空间，具体测算欢迎沟通~
联系人：姚遥/张嘉文
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