【机器人数采】
1）福莱拥有 2 个版本数采手套，一类为纯触觉版本，另一类为触觉 + IMU 集成版本，目前已经拿到几百套订单，今年目标拿下上千套订单。
2）数采手套当前下游客户当中，机器人、大模型厂商占比 60%，数采类客户占 40%，预判数采客户后续需求爆发速度会更快。
3）灵巧手触觉传感器大额订单客户主要为灵心巧手、中科硅纪；灵心巧手今年已经交付 3‑4 万套，中科硅纪交付量不到 1 万套。
【机器人光学镜头】
1）力鼎的机器人光学镜头，已经向北美 1X、the bot、Figure 等人形机器人客户实现批量供货；目前正在对接 OpenAI、特斯拉，预计明年有望实现业务突破。
2）国内人形本体客户大多直接采购现成视觉模组，例如奥比中光、英特尔 RealSense；国内市场方面，力鼎和奥比中光已经开展业务合作。
3）数采设备赛道预计起量速度会快于人形机器人赛道，力鼎已经向真觉万象、奥比中光的数采设备供应镜头。
【载板】
1）AI 高阶 ABF 载板供应缺口大约 30%，订单能见度已经排到 2027 年三季度；消费电子 CPU 载板的需求正在向国内公司转移。
2）揖斐电、欣兴两家合计占据英伟达 ABF 载板接近九成的供应份额，两家公司扩产节奏激进，ABF 载板供不应求的局面预计会延续至 2028 年上半年。
3）T 布、味之素 ABF 膜紧缺问题最为突出；国产 ABF 膜验证进度提速，但瓶颈集中在填料均匀性、细线路良率两大环节。
【AI PC】
1）受存储芯片涨价因素拖累，联想今年 PC 销量预计同比下滑约 10%，但 AI PC 出货占比提升至 50% 左右。
2）AI PC 出货结构以 B 端客户为主，占比超过六成，客户高度看重私有化部署；C 端依托微软办公生态，本地端侧模型激活率偏低，用户使用习惯尚在培育阶段。
3）国内 AI PC 赛道联想出货处于领先位置，白牌厂商受成本压力、软件生态短板约束，短期很难形成规模化竞争实力。
【IVD 出海】
1）亚非拉海外市场增长空间广阔，年均增速 15‑20%，高性价比的中国产品适配该市场；欧美市场基数大，但是增速偏低，年均增速仅 10‑12%。
2）国内头部 IVD 公司海外业务已经脱离低价内卷阶段，现阶段业务重心转向高端市场、大型设备流水线业务。
3）欧盟 IVDR 新规抬高 IVD 公司注册成本，同时清退一批资金实力薄弱的小型厂商，对行业头部公司形成利好。
作者声明： 本文转载自第三方，旨在提供资讯参考，并非证券推荐或投资建议。作者对内容的真实性、准确性不承担保证责任。本文不构成任何投资建议或证券推荐。截至发文日，作者与文中提及的标的不存在持仓关系。