能辉科技主业为光伏电站系统集成、储能及充换电设备，其在AGV无轨智能换电机器人领域拥有深厚技术积累，相关技术可迁移至重卡换电站、矿山及港口充换电场景。公司已将充换电业务提升至战略高度，持续倾斜资源推动业务放量。
（1）换电机器人技术储备深厚，构筑核心竞争壁垒：公司自主研发的“小蚁”无轨智能充换电机器人（AGV2.31）系国内首家拥有自主知识产权并实现商业化应用的产品，融合AI视觉识别、SLAM激光定位、路径规划、OTA空中升级等前沿技术，可实现25米远距离精准定位导航，3分钟内完成重达3吨的重卡电池更换。公司也是国内唯一掌握AGV无轨、侧向有轨、顶吊式三种主流换电技术的企业，可覆盖矿山、码头、大型物流园区、停车场服务区等多元重载场景，技术矩阵完整度行业领先。
（2）电池总成亿元订单落地，订单储备充足：2025年11月，公司签署新能源动力电池总成合同，预估总价约1亿元（含税），合同标的包括上框总成箱、动力电池、冷却及控制系统等。
（3）战略合作深度绑定头部企业，生态圈持续扩容：公司已与徐工新能源签订战略合作协议，为徐工提供电动重卡配套服务，双方将在新能源商用车充换电站、电池银行的合作投资、建设、运营等方面建立深度合作关系。同时，公司与中油绿电建立合作，在设备供应、软件系统等方面携手搭建重卡换电生态圈。公司致力于构建涵盖动力电池总成、充换电机器人、充换电站建设及智能运营服务的完整充换电生态，提供“设备、软件、运维”一体化服务能力。
重卡换电业务已进入订单兑现期，乘行业东风迎来放量窗口。2026年1-2月国内新能源重卡累计销售2.35万辆，同比增长54%，单月渗透率已突破21.5%，券商普遍预计2026年渗透率有望达30%-40%。随着新能源重卡在矿山、港口、钢厂等短途倒运场景加速渗透，换电模式凭借“补能快、运营效率高”的核心优势，正成为重卡电动化的主流路径之一。能辉科技凭借技术先发优势、亿元级订单储备以及与徐工新能源等头部企业的深度绑定，有望在行业爆发期持续扩大市场份额。公司计划未来三年不断提升充换电业务营收占比，随着订单逐步落地、生态圈持续扩容，重卡换电业务将成为“新能源基座+算电协同”之外又一重要增长极，为公司打开全新成长空间。
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