一、政策定调：“六张网”上升为国家战略
7月30日中央政治局会议、7月31日国常会接连部署。“六张网”不是简单的基建投资，而是深度耦合、相互赋能的有机整体。算力网与新型电网协同，核心就是 “算电协同” ——2026年首次写入政府工作报告。
二、吉和昌的双重受益路径
路径1：新型电网→储能→电池材料
· “十五五”新型电网投资超5万亿，储能是核心环节
· 2026年国内储能装机预计253GWh(+44%)
· 吉和昌SPS市占率>40%，深度绑定头部铜箔企业
路径2：算力网→电力需求→储能→电池材料 + 半导体材料布局
· 算力用电年均新增超1000亿千瓦时
· 公司募投7300万建设2000吨/年集成电路用电镀化学品项目
· PCB电子化学品市场规模2024年已达500亿
三、估值认知差
市场仍以化工股视角定价，但公司本质是 “平台型新材料公司” ——三大核心技术体系可交叉协同，新产品开发周期短、边际研发成本低。对标半导体材料60-80倍PE，当前估值存在显著折价。
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