玻璃基板产业趋势加速，继续看好技术领先、深度布局的头部面板厂商
事件：京东方于2026年7月2日举办投资者日活动，主题为“屏之物联 光筑新基”
[玫瑰]自5月21日起及时提示+大规模密集路演以来，我们不断交流市场对玻璃基载板领域的种种误读，市场正逐步认知#玻璃基板空间持续打开、面板链重估仍在起步阶段。
空间、弹性测算及产业链进展更新欢迎持续交流
[太阳]京东方活动中展示其玻璃基载板的技术参数情况及产业进展突破情况等。目前京东方已实现TGV开孔、深孔填铜、增层、布线等玻璃基封装载板全流程工艺拉通，#技术参数水平显著突破，我们认为在工艺等方面的突破下，京东方玻璃基载板业务有望继续加速突破
[太阳]长期来看康宁有望导入新的CPO结构，将玻璃基板和光互连相结合，在采用玻璃通孔电极的玻璃基板上形成光波导，并通过倒装芯片方式连接安装光芯片。#CPO新结构有望进一步提升玻璃基板行业空间
[太阳]继续关注凭借玻璃基板重估的面板板块。根据集邦Display公众号，26Q2 32吋电视面板等的均价同比去年提升，且6月仍保持月度环比稳定，LCD面板本业稳中向好。我们#继续强调玻璃基板业务推动面板行业价值重估，继续看好行业整体机遇。
相关标的：京东方A，TCL科技，深天马A，帝尔激光，蓝特光学，水晶光电等
风险提示：AI发展不及预期等
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