【事件：黑龙江电信光缆招标价明显上行，产业链迎来量价齐升反转】最新集采显示，G.652D-24芯普缆招标价约3737元/皮长公里；市场反馈普缆散纤价格回涨约15%。此前市场对运营商宽带投资放缓的担忧正在消退，光纤光缆价格战阶段结束，行业进入存量去化与结构性短缺的修复周期。
核心驱动逻辑：1）需求端：AI大模型与超算中心拉动数据传输需求（如Meta曾向康宁采购光纤约60亿美元），叠加“东数西算”骨干网升级、5G-A/6G前瞻布局，低损耗G.654.E与“空芯光纤”等高端产品需求爆发。2）供给端：上游光纤预制棒为核心壁垒（成本占比约70%），工艺复杂、环保严、扩产周期18-24个月，头部产能被锁定，短期新增产能有限。3）利润端：头部全产业链企业重获定价权，普缆价格修复，高端算力光纤享高溢价，业绩与利润率同步弹性。
黑龙江电信光缆集采价上行，G.652D-24芯约3737元/皮长公里，普缆散纤回涨约15%，光纤光缆进入量价齐升反转。AI算力、“东数西算”、5G-A/6G拉动需求，光棒产能与审批约束供给，龙头定价权修复。受益：长飞光纤、亨通光电、中天科技、烽火通信、光迅科技、天孚通信、中际旭创；上游三孚股份、石英股份。
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