耦合+测试是重点方向光模块生产可分为贴片/键合/耦合/封装/测试老化五大环节，800g每百万只光模块设备投资额5亿。我们测算27年市场空间约500亿元。其中耦合设备价值量占比约40%，测试占比20-25%。看好检测环节，具备壁垒，行业毛利率50-70+%随光模块迭代，测试仪器向高速率、大带宽演进，价值量提升。
标的梳理重点关注测试设备领先企业华盛昌、鼎阳科技、普源精电、优利德、耦合设备龙头罗博特科，耦合+共晶贴片企业科瑞技术，自动化贴片龙头凯格精机。其余关注快克智能，奥特维，博众精工，埃科光电，天准科技，智立方，迈为股份等。
详细测算可联系华泰机械团队
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