字节正式上线seedance2.0企业版，3月初token消耗日均100w亿，截至3.31token消耗已达日均120w亿。考虑seedance2.0企业版的正式推出，字节token消耗有望继续倍增，算力需求持续增加。目前2b标准用户，coding后的单席位token需求可达日均1.5e，单企业用量超20e为常态，预期年底字节token日均有望超600w亿，10x增长预期（去年12月披露数据为63万亿）。
智谱、kimi、minimax的arr均数倍增长，算力通胀逻辑持续兑现。继续看好国产算力赛道，尤其是云服务和算力服务相关细分行业。
#头部云厂商：迎来价值重估机遇，持续看好拥有AI云服务定价权的头部CSP，相关：阿里云/腾讯云/金山云
#模型厂商：行业需求逐步转向解决复杂任务能力，高阶推理模型API有望持续迎来持续提价，技术壁垒的稀缺性逐渐凸显，相关标的：智谱、minimax；
#边缘云/CDN：AI推理将大规模向边缘侧下沉，针对边缘数据直接计算，减少向中心云数据传输。相关标的：网宿科技（CDN涨价带来利润弹性，出海贡献收入增量，卡位边缘AI推理市场）
#Agent安全/沙箱：OpenClaw全面接管系统权限和业务流带来巨大安全风险，相关标的：深信服（VMware退出+公有云涨价双重受益，超融合/存储承接云回迁需求）、安恒信息、亚信安全；
#CPU：Agentic AI带来了巨大的通用计算需求，并导致推理集群异构化，CPU迎来量价齐升，相关标的：海光信息。
作者声明： 本文转载自第三方，旨在提供资讯参考，并非证券推荐或投资建议。作者对内容的真实性、准确性不承担保证责任。本文不构成任何投资建议或证券推荐。截至发文日，作者与文中提及的标的不存在持仓关系。