美股三大指数分化收盘：道琼斯指数收涨 0.14% 再创历史新高；标普 500 微跌 0.01%；纳斯达克指数下跌 0.46%，短期四连跌。
板块极致分化：AI 存储芯片全线走强，美光大涨 15%，应用材料上涨 13%，闪迪大涨超 21%；科技巨头集体走弱，苹果大跌 6.1%，微软、亚马逊跌超 3%，Meta、英伟达小幅下行，主要受硬件成本抬升、终端消费预期偏弱影响。
费城半导体指数逆势走强，算力、存储产业链情绪回暖。
（二）核心经济数据美国 5 月核心 PCE 物价指数同比 3.4%，环比 0.3%，完全符合市场预期。通胀没有进一步超预期上行，市场维持年内降息预期不变，美元指数小幅震荡，美债利率小幅波动。（三）产业重磅消息
存储芯片（重大利好）
美光发布超预期财报，上调全年业绩指引，预判 AI 高带宽内存需求持续爆发，存储行业供需紧平衡将维持至 2027 年底，同步上调资本开支计划，直接点燃全球半导体存储赛道景气预期。
AI 算力硬件
高通推出面向数据中心的 Dragonfly AI 芯片，与微软 Azure、Meta 达成供货协议，大幅上调非手机业务营收目标，云厂商算力采购持续放量，利好光模块、先进封装、PCB 板块。
先进封装材料
台积电、英特尔敲定下一代封装采用 TGV 玻璃载板替代传统 ABF 载板，玻璃基板进入产业迭代周期，上游材料产业链迎来新机遇。
（四）大宗商品与地缘
中东霍尔木兹海峡出现货船遇袭事件，国际原油止跌回升，WTI 原油上涨 2.3%，布伦特原油上涨 2.1%，结束连续下跌行情。
现货黄金小幅回落，避险资金流出，资金从避险资产转向科技成长股。
（五）海外政策消息特朗普计划在今年 9-10 月提前公布下一任美联储主席人选，市场提前博弈后续货币政策走向，短期扰动美股波动。二、A 股晚间个股资讯（6 月 25 日晚公告）（一）利好公告：定增、扩产、增持、复牌、订单1. 重大项目扩产（科技主线）
长电科技（600584）：拟投资 78 亿元建设高端先进封测工厂，加码 Chiplet、HBM 封装产能。
红板科技（603459）：9 亿元改造高阶 HDI 产线，匹配 AI 服务器 PCB 订单需求。
骄成超声：收购剩余 40% 股权，全资控股骄成半导体，布局半导体设备业务。
2. 港股上市融资北京君正（300223）：拿到证监会境外上市备案，拟赴港发行新股上市，拓宽融资渠道，助力芯片研发投入。3. 股东大额增持安徽合力（600761）：控股股东计划未来 6 个月增持 1 亿 - 2 亿元，已率先完成小幅增持，彰显长期信心。4. 复牌公告中船特气（688146）：停牌核查结束，6 月 26 日开市复牌；公司澄清六氟化钨产能、价格市场传闻，现有产能 2000 吨 / 年（6N 级高纯电子气体）。5. 摘帽复牌川大智胜、宇顺电子：6 月 26 日撤销 ST，涨跌幅恢复至 10%。6. 经营订单广联航空：签订 6455 万元无人机机翼组件军工订单，军工业务持续落地。（二）利空公告：大额减持、停牌核查、监管风险1. 股东减持（重点规避短期抛压）
卡莱特：股东拟合计减持不超 4.48% 股份
博硕科技：股东拟减持不超 4.9% 股份
新特电气：股东拟减持不超过 3% 股份
宇瞳光学：高管集体减持，合计减持不超 1.08%
三元生物：减持计划到期，股东未实施减持，无利空
2. 停牌核查昀冢科技（688260）：股价严重异常波动，6 月 26 日开市起停牌核查，预计停牌不超过 3 个交易日。3. 其他风险公告轻纺城：副总经理被立案调查；兆易创新发布股价异动自查公告，无未披露重大事项。4. 资金动作中国神华：向财务公司增资 60 亿元，进一步盘活集团资金流。三、国内宏观政策（盘前重点）发改委、能源局印发《新型能源体系 “十五五” 建设规划》，利好储能、氢能、特高压电网、新能源电站全产业链，新能源板块迎来中长期政策催化。
四、今日盘面前瞻小结
外围：美股大盘震荡，但存储 + 半导体芯片逆势走强，给 A 股科技成长提供情绪支撑；
主线方向：存储芯片、先进封装、AI 服务器硬件直接受益美光 + 高通产业利好；新能源受顶层政策文件提振；
风险点：多只个股大额减持，高位小票注意规避抛压；周五资金存在兑现意愿，板块轮动会加快。
五、今日操作建议
大前提：情绪处于二次退潮阶段，整体容错率极低，优先防守，严控仓位。
1. 仓位管理
总仓位压缩至2 成以内，不再重仓博弈中位连板股；没有确定性机会可以直接空仓观望，耐心等待情绪冰点出现。
2. 短线博弈方向（仅轻仓试错）
（1）高位空间板：只保留当前 5 板龙头的观察。
只有两种参与条件：①高开弱转强，承接稳固；②如果高开低走、放量炸板，坚决回避，一旦空间板断板，本轮抱团行情会直接结束，亏钱效应会进一步放大。高位只看不追，不轻易接力高位独龙。
（2）中位 2-4 连板个股：全部放弃。
当下中位票是重灾区，炸板、断板、大面层出不穷，即便今日晋级成功，次日溢价也极差，杜绝中位股博弈。
（3）低位首板：仅做新题材逆势首板套利。
优先选择政策、产业消息驱动的新方向首板，避开老题材后排补涨个股；只做早盘 10 点前封死涨停的标的，尾盘偷袭涨停个股一律不参与。
3. 风险规避（重中之重）
① 坚决回避近期大跌、高位放量破位的题材老票，这类个股容易迎来连续核按钮；
② 规避纯题材炒作、无基本面支撑的后排跟风个股，资金抱团瓦解后，后排个股会持续阴跌；
③ 若今日跌停家数继续突破 20 家、空间板晋级失败，意味着情绪进入深度冰点，立刻停止所有短线操作，等待新一轮情绪回暖信号。
4. 中线思路
当前市场资金极致抱团，多数小票流动性枯竭，不要盲目抄底下跌个股；等待个股跌势收敛、涨跌家数回归均衡之后，再布局主线核心中军标的。
补充情绪观察信号（用来判断拐点）
情绪企稳信号：跌停数量回落至 10 家以内，炸板率下降，低位新题材批量走出 2 连板；
情绪进一步走坏信号：5 板空间龙头断板，跌停数量突破 25 家，连板高度压缩回 3 板，届时全面停止短线打板。
作者声明： 本文转载自第三方，旨在提供资讯参考，并非证券推荐或投资建议。作者对内容的真实性、准确性不承担保证责任。本文不构成任何投资建议或证券推荐。截至发文日，作者与文中提及的标的不存在持仓关系。