AI 算力作为数字经济核心生产力，在全球 AI 大模型商用落地、国内算力基建提速的双重驱动下，光模块、PCB、液冷、IDC 电源四大核心赛道持续处于高景气周期，行业需求井喷、技术迭代加速、订单与业绩同步释放，具备极强的上涨弹性。
一、算力赛道核心底层逻辑：AI 时代刚需爆发，产业链长期高景气确立
在全球人工智能技术飞速迭代、大模型从研发训练走向规模化商用落地的大背景下，AI 算力已然成为数字经济时代的核心生产力，算力产业链也迎来前所未有的发展机遇，步入需求持续爆发、技术不断升级、国产替代全面提速的超级景气周期，这也是整个赛道持续获得资本市场高度关注、资金反复布局的核心底层逻辑。
从行业需求端来看，随着 GPT 类大模型、多模态大模型、行业专用大模型的持续落地，全球算力需求呈现指数级增长态势。AI 服务器相较于传统服务器，在算力性能、数据传输、散热效率、供电稳定性等方面都提出了数倍乃至数十倍的要求，直接带动上游光模块、高端 PCB、液冷散热系统、IDC 电源等核心硬件需求井喷。
国内层面，数字经济、东数西算、智算中心建设等国家战略持续推进，各地算力基础设施建设提速，叠加算力国产替代政策的强力扶持，国内算力产业链企业迎来政策与需求的双重利好，行业增长空间彻底打开。
从产业链结构来看，光模块、PCB、液冷、IDC 电源是 AI 算力基础设施不可或缺的四大核心环节，彼此相互关联、协同发展，共同构建起算力网络的硬件基础。光模块承担着数据高速传输的关键职能，是算力传输的 “高速公路”；PCB 作为电子元器件的载体，是算力设备的 “核心骨架”；液冷系统解决高功率 AI 芯片的散热难题，是算力设备稳定运行的 “散热保障”；IDC 电源为整个算力中心提供持续稳定的电力供应，是算力系统的 “动力心脏”。四大赛道均受益于 AI 算力的爆发式增长，行业景气度持续上行，具备长期投资价值与反复炒作逻辑，也是资本市场资金重点聚焦的核心方向。
同时，资本市场对算力赛道的炒作始终围绕 “业绩兑现 + 技术迭代 + 订单落地” 三大核心逻辑，前期涨幅居前的个股均是在行业爆发中率先实现业绩高增、绑定头部客户、掌握核心技术的标的。而随着行业持续发展，技术不断升级、产能持续扩张、订单逐步落地，后续仍有一批具备核心竞争力的标的具备大幅上涨潜力，以下将对四大核心赛道进行全方位、精细化拆解分析。
二、光模块：算力传输核心枢纽，高速迭代催生持续投资机遇
（一）赛道核心逻辑与行业发展趋势
光模块是实现光电信号转换的核心器件，是 AI 服务器、数据中心之间高速数据传输的关键硬件，直接决定算力网络的传输效率与带宽容量，也是 AI 算力产业链中最先受益、市场认可度最高的核心赛道。随着 AI 大模型对数据传输速率要求的不断提升，光模块技术持续向高速化、集成化、低成本化迭代，从 100G、400G 逐步升级至 800G、1.6T，下一代 3.2T 产品也已进入研发测试阶段，技术迭代速度不断加快，带动行业量价齐升。
当前阶段，800G 光模块已进入大规模放量期，成为全球云厂商、AI 服务器厂商的主流采购产品；1.6T 光模块逐步进入小批量商用阶段，头部企业陆续拿到客户测试订单、批量供货订单，成为行业新一轮增长的核心驱动力；CPO（共封装光学）作为下一代光互联技术，通过将光引擎与芯片共封装，进一步降低传输损耗、提升集成度，成为行业长期技术发展方向，备受资本市场关注。
从市场空间来看，全球 AI 服务器出货量持续高速增长，单机光模块搭载数量远超传统服务器，叠加单只光模块价值量随速率提升大幅上涨，全球光模块市场规模持续扩容。同时，国内光模块企业在全球市场占据主导地位，具备技术、产能、成本、客户等多重优势，全球市占率稳居前列，在高速光模块领域逐步实现对海外厂商的超越，国产替代逻辑持续强化，头部企业订单饱满、业绩持续高增，行业高景气度有望长期维持。
（二）核心龙头个股（市场认可度 + 历史炒作涨幅 + 核心竞争力）
中际旭创（300308）
全球光模块行业绝对龙头，是国内最早布局高速光模块、技术实力最领先的企业，在 800G、1.6T 光模块领域均处于行业头部位置，产品良率、出货量、客户资源均领跑全球。公司深度绑定英伟达、谷歌、微软、亚马逊等全球顶级云厂商与 AI 芯片厂商，是其高速光模块的核心供应商，订单量稳居行业第一，业绩充分受益于 AI 算力需求爆发。在资本市场表现上，该股是算力赛道最早启动、涨幅最大、市场认可度最高的核心标的，2023 年 - 2025 年期间，凭借高速光模块放量、业绩持续超预期，股价迎来持续主升行情，区间累计最高涨幅超 400%，成为赛道标杆性个股；2026 年以来，随着 1.6T 光模块逐步商用，公司订单持续落地，股价再度开启上涨趋势，年内阶段性涨幅超 50%，机构资金、北向资金长期重仓持有，市场资金认可度稳居行业首位。新易盛（300502）
全球光模块行业第二梯队龙头，海外市场布局领先，客户结构优质，在北美、欧洲等海外市场市占率稳居前列。公司专注于高速光模块研发与生产，800G 光模块批量出货能力强劲，1.6T 光模块技术研发进度紧跟行业头部，产品性能达到行业一流水平，与全球主流云厂商、通信设备厂商均建立长期稳定合作关系。从历史炒作来看，该股属于赛道核心中军标的，走势稳健、涨幅可观，2023-2025 年股价累计最高涨幅超 280%，凭借持续的业绩释放、海外订单落地，成为资金重点布局的核心标的；2026 年一季度，公司业绩同比大幅增长，订单量持续攀升，股价震荡上行，阶段性表现亮眼，是光模块赛道不可或缺的核心标的。天孚通信（300394）
专注于光无源器件、光有源器件研发生产的细分领域龙头，是光模块产业链上游核心组件供应商，产品涵盖光器件组件、光引擎、CPO 核心配件等，直接供货全球头部光模块厂商，深度受益于光模块行业放量。公司在光无源器件领域全球市占率超 40%，技术壁垒深厚，客户资源优质，毛利率长期维持在行业高位，业绩增长确定性极强。资本市场层面，该股属于光模块赛道细分领域黑马标的，2023-2025 年凭借细分领域垄断优势、业绩持续高增，股价累计最高涨幅超 250%，资金关注度极高；2026 年以来，随着 CPO 技术热度提升、光模块上游需求爆发，公司股价再度走强，是细分赛道中市场认可度极高的标的。光迅科技（002281）
国内老牌光通信企业，具备光芯片、光器件、光模块全产业链布局能力，是国内光模块领域国产替代核心标的。公司在高端光芯片领域实现技术突破，逐步打破海外厂商垄断，800G、1.6T 光模块同步推进，产品广泛应用于数据中心、算力网络等领域，深度绑定国内华为、中兴等头部通信设备厂商，受益于国内算力基础设施建设。历史炒作方面，该股作为国企背景的全产业链龙头，2023-2025 年股价累计最高涨幅超 180%，凭借国产替代逻辑、全产业链优势，成为机构资金重点配置的标的；2026 年以来，随着光芯片国产替代提速，公司股价迎来阶段性上涨，市场认可度持续提升。华工科技（000988）
国内光模块核心企业，具备光模块、光芯片、激光设备全产业链布局，在高速光模块、CPO 技术领域布局深厚，800G 光模块实现批量供货，1.6T 光模块进入客户测试阶段，与国内头部云厂商、通信厂商合作紧密。公司依托自身技术积累，在算力光模块领域持续突破，业绩逐步进入高速释放期。资本市场表现上，该股属于光模块赛道二线核心标的，2023-2025 年股价累计最高涨幅超 160%，2026 年随着订单落地、业绩改善，股价弹性逐步释放，是资金重点关注的潜力标的。（三）下一波翻倍潜力个股预判
结合行业技术迭代、订单落地预期、业绩增长空间、股价位置、市值弹性等多维度分析，光模块赛道下一波具备翻倍潜力的个股主要集中在细分领域龙头、技术领先的二线标的：
天孚通信（300394）：作为光模块上游核心组件供应商，充分受益于 800G 放量、1.6T 商用、CPO 技术落地，公司业绩增长确定性强，当前市值相较于行业龙头具备较大提升空间，随着后续订单持续落地、业绩超预期释放，叠加细分领域垄断优势，后续股价具备翻倍潜力。
华工科技（000988）：公司在高速光模块、光芯片领域持续突破，1.6T 光模块商业化进程加快，国内算力建设需求持续带动公司订单增长，业绩弹性逐步释放；当前股价相较于历史高点仍有修复空间，叠加国产替代政策利好，后续有望迎来翻倍行情。
中际旭创（300308）：行业龙头地位稳固，1.6T 光模块全球率先放量，订单量持续领跑行业，业绩有望持续超预期，若后续 3.2T 光模块技术取得突破，公司股价将再迎上涨契机，长期来看仍具备翻倍增长空间。
三、PCB：算力设备核心载体，高端算力 PCB 迎来量价齐升
（一）赛道核心逻辑与行业发展趋势
PCB（印制电路板）是电子元器件电气连接的核心载体，被称为 “电子产品之母”，在 AI 服务器、算力交换机、光模块、IDC 设备等算力全产业链中均有广泛应用，是算力硬件设备不可或缺的核心组成部分。AI 算力设备对 PCB 的层数、精度、散热性、高频高速性能提出了极高要求，普通单层、双层 PCB 无法满足需求，18-78 层高密度、高频高速、高散热算力 PCB成为行业主流，单块价值量是普通 PCB 的 5-10 倍，行业进入量价齐升的高景气周期。
从行业需求来看，AI 服务器、算力交换机、数据中心设备出货量持续爆发，直接带动高端算力 PCB 需求大幅增长；同时，高端算力 PCB 技术壁垒高、产能集中，国内具备规模化生产能力的企业数量较少，行业供需格局偏紧，产品价格持续维持高位，企业毛利率稳步提升。从技术趋势来看，高频高速 PCB、封装基板、HDI 板成为算力 PCB 的核心发展方向，上游 CCL（覆铜板）、电子布等原材料需求同步爆发，产业链协同增长。
国内 PCB 企业经过多年发展，在高端算力 PCB 领域逐步实现技术突破，打破海外厂商垄断，叠加国内产能优势、成本优势，逐步成为全球算力 PCB 的核心供应基地，头部企业纷纷扩产高端算力 PCB 产能，绑定英伟达、华为、浪潮等全球头部 AI 服务器、算力设备厂商，订单持续饱满，业绩进入高速增长期，行业长期景气度确定性极高。
（二）核心龙头个股（市场认可度 + 历史炒作涨幅 + 核心竞争力）
胜宏科技（300476）
全球高端算力 PCB 绝对龙头，被誉为 “AI 算力 PCB 第一股”，公司专注于高端 PCB 研发、生产与销售，在高频高速、高密度算力 PCB 领域技术实力全球领先，是英伟达、浪潮信息、华为等全球头部 AI 算力厂商的核心 PCB 供应商，高端算力 PCB 产品市占率稳居行业第一，产能满负荷生产，订单排期至 2027 年，业绩充分受益于 AI 算力爆发。
资本市场表现上，该股是 PCB 赛道涨幅最高、资金认可度最强的标的，2023-2025 年期间，凭借高端算力 PCB 订单爆发、业绩持续超预期增长，股价迎来持续主升行情，区间累计最高涨幅超 580%，成为赛道标杆；2026 年以来，公司产能持续扩张、业绩同比大幅增长，股价震荡上行，机构资金、产业资本长期重仓，市场地位无可替代。深南电路（002916）
国内高端 PCB、封装基板龙头企业，专注于高端数通 PCB、算力设备 PCB 研发生产，产品广泛应用于数据中心、AI 服务器、通信设备等领域，深度绑定华为、中兴、国内头部云厂商，是国内算力 PCB 核心供应商。公司在高端多层 PCB、封装基板领域技术壁垒深厚，产能布局完善，业绩稳步增长。历史炒作方面，该股作为 PCB 赛道核心中军标的，2023-2025 年股价累计最高涨幅超 190%，凭借技术优势、客户优势、业绩稳健增长，成为机构资金重点配置的标的；2026 年以来，随着算力 PCB 需求持续爆发，公司订单量大幅提升，股价弹性逐步释放。
沪电股份（002463）
国内高速高频 PCB 龙头，专注于高端通信、算力设备 PCB 研发生产，产品性能达到行业一流水平，深度绑定台系、欧美头部服务器厂商，间接供货英伟达、AMD 产业链，高端算力 PCB 业务持续放量。公司在高频高速 PCB 领域技术积累深厚，产能利用率维持高位，业绩同比大幅增长。资本市场表现上，该股属于 PCB 赛道二线核心标的，2023-2025 年股价累计最高涨幅超 220%，2026 年随着海外算力订单持续落地，股价迎来阶段性上涨，资金关注度持续提升。东山精密（002384）
具备 PCB + 结构件 + 射频器件一体化布局的综合型企业，在 AI 服务器 PCB、算力设备结构件领域布局深厚，绑定英伟达、戴尔、惠普等全球头部厂商，算力相关业务快速放量，业绩逐步释放。公司依托一体化优势，降低生产成本，提升产品竞争力，在算力 PCB 领域市场份额持续提升。历史炒作层面，该股 2023-2025 年股价累计最高涨幅超 150%，属于 PCB 赛道潜力标的，2026 年随着业务整合、订单增长，股价具备较强上涨弹性。（三）下一波翻倍潜力个股预判
结合行业供需格局、产能扩张、业绩弹性、股价位置等因素，PCB 赛道下一波具备翻倍潜力的个股如下：
生益电子（688183）：
公司专注于高端 HDI、高多层算力 PCB 研发生产，是国内头部算力设备厂商核心供应商，高端 PCB 业务快速放量，2026 年一季度业绩同比大幅增长，定增扩产项目逐步落地，产能持续释放；当前市值处于行业低位，业绩弹性充足，随着后续订单持续落地，股价有望实现翻倍。
宏和科技（603256）：
高端电子布龙头企业，电子布是高端 PCB 核心原材料，直接受益于算力 PCB 需求爆发，产品供不应求、价格持续上涨，公司业绩迎来高速增长；2026 年以来股价已实现阶段性上涨，后续随着行业景气度持续提升，业绩持续释放，股价具备翻倍潜力。
胜宏科技（300476）：
行业龙头地位稳固，高端算力 PCB 订单持续饱满，产能不断扩张，业绩有望持续超预期，长期来看，随着全球 AI 算力需求持续增长，公司业绩与股价仍有较大上涨空间，具备长期翻倍潜力。
四、液冷：算力散热刚需方案，行业从 0 到 1 爆发式增长
（一）赛道核心逻辑与行业发展趋势
随着 AI 芯片算力不断提升，芯片功耗持续突破极限，传统风冷散热模式已无法满足高功率 AI 服务器、算力中心的散热需求，散热效率更高、能耗更低的液冷散热技术成为 AI 算力散热的唯一解决方案，行业迎来从 0 到 1、从可选到必选的爆发式增长阶段。
液冷散热主要分为冷板式液冷、浸没式液冷两大技术路线，其中冷板式液冷技术成熟、成本适中，当前已进入大规模商用阶段；浸没式液冷散热效率更高，逐步进入试点推广、小批量商用阶段，未来增长空间广阔。液冷散热系统可将数据中心 PUE 值降至 1.1 以下，大幅降低算力中心电费成本，同时提升 AI 芯片运行稳定性与使用寿命，成为智算中心、大型数据中心的标配散热方案。
从行业渗透率来看，当前国内 AI 服务器液冷渗透率仅 20% 左右，大型智算中心液冷渗透率不足 10%，行业仍处于发展初期，提升空间巨大。根据行业数据预测，2026 年国内液冷市场规模将突破 300 亿元，未来 3-5 年行业复合增速超 100%，是算力产业链中增速最快的细分赛道。同时，液冷行业技术壁垒高，核心部件（冷板、CDU、快速接头、冷却液）研发难度大，行业竞争格局清晰，头部企业率先抢占客户资源、技术专利，充分受益于行业爆发红利。
（二）核心龙头个股（市场认可度 + 历史炒作涨幅 + 核心竞争力）
英维克（002837）
全球数据中心温控、液冷散热绝对龙头，具备冷板式液冷、浸没式液冷全技术路线布局，产品覆盖液冷冷板、CDU、液冷管理系统等全核心部件，深度绑定腾讯、阿里、百度、英伟达等全球头部云厂商与算力厂商，液冷方案大规模应用于国内智算中心、大型数据中心，市场渗透率稳居行业第一。资本市场表现上，该股是液冷赛道最早启动、市场认可度最高的核心标的，2023-2025 年凭借液冷业务爆发、业绩持续高增，股价累计最高涨幅超 320%；2026 年以来，液冷订单持续爆发，公司业绩同比大幅增长，股价再度走强，成为赛道标杆性中军标的，资金关注度极高。申菱环境（301018）
国内液冷散热核心企业，深度绑定华为，是华为液冷温控、智算中心液冷方案核心供应商，在冷板式液冷技术领域实力领先，产品批量交付华为各大算力项目，液冷业务收入快速增长。公司依托华为产业链优势，快速抢占算力液冷市场份额，技术实力与客户资源持续优化。历史炒作方面，该股属于液冷赛道核心黑马标的，2023-2025 年股价累计最高涨幅超 280%，2026 年随着华为算力项目持续落地，公司订单量大幅提升，股价弹性十足，是资金重点布局的标的。高澜股份（300499）
国内浸没式液冷龙头企业，专注于浸没式液冷技术研发与应用，在数据中心液冷、储能液冷、算力设备液冷领域布局深厚，技术壁垒深厚，产品散热效率行业领先。公司液冷方案逐步实现商业化落地，订单量持续爆发，业绩进入高速增长期。资本市场层面，该股是液冷赛道细分领域核心标的，2023-2025 年股价累计最高涨幅超 250%，2026 年以来，浸没式液冷商业化进程加快，公司股价阶段性涨幅超 65%，市场资金认可度持续提升。新朋股份（002328）
国内液冷板核心供应商，专注于 AI 服务器液冷板研发、生产与销售，产品直接供货英伟达、AMD 产业链头部厂商，液冷板业务快速放量，成为公司业绩增长核心动力。公司依托产能优势、成本优势，快速切入全球算力液冷供应链，市场份额持续提升。历史炒作表现上，该股 2023-2025 年股价累计最高涨幅超 200%，属于液冷赛道二线核心标的，2026 年随着液冷板需求爆发，股价具备较强上涨潜力。（三）下一波翻倍潜力个股预判
液冷赛道处于行业爆发初期，渗透率提升空间巨大，具备核心技术、优质客户的标的后续上涨弹性极强，以下个股具备翻倍潜力：
高澜股份（300499）：
作为浸没式液冷稀缺龙头，行业渗透率持续提升，公司技术壁垒深厚，订单量持续爆发，当前市值相较于行业龙头仍有较大提升空间，随着浸没式液冷全面商用，业绩将迎来高速释放，股价有望实现翻倍。
恒铭达（002947）：
专注于液冷结构件、冷板组件研发生产，深度绑定头部液冷厂商，产品直接应用于 AI 算力液冷系统，2026 年以来股价阶段性涨幅超 80%；公司业绩充分受益于液冷行业爆发，后续随着订单持续落地，股价具备翻倍潜力。
英维克（002837）：
行业龙头地位稳固，全技术路线布局，客户资源优质，液冷订单持续饱满，业绩有望持续高速增长，长期来看，随着行业渗透率持续提升，公司股价仍有翻倍增长空间。
五、IDC 电源：算力中心动力核心，高压电源需求爆发式增长
（一）赛道核心逻辑与行业发展趋势
IDC 电源是数据中心、智算中心的动力核心，负责为整个算力系统提供持续、稳定、高效的电力供应，是算力基础设施稳定运行的关键保障。AI 算力中心单机柜功率、服务器功耗远超传统数据中心，传统 48V 低压电源无法满足高功率供电需求，400V 高压直流电源（HVDC）、UPS 不间断电源、高效电源管理系统成为 AI 算力中心的标配，行业需求迎来爆发式增长。
从行业需求来看，全球 AI 算力中心、数据中心建设持续提速，高压直流电源、高效 UPS 电源需求量是传统数据中心的 3-5 倍，叠加单台电源设备价值量大幅提升，IDC 电源市场规模持续扩容。同时，AI 算力中心对电源的稳定性、高效性、节能性要求极高，行业技术壁垒提升，具备高端电源研发、生产能力的企业充分受益。
国内 IDC 电源企业在高压直流电源、高效 UPS 电源领域技术成熟，具备成本优势、产能优势，深度绑定国内头部云厂商、算力中心运营商，国产替代逻辑持续强化。随着 “双碳” 政策推进，高效节能电源成为行业发展趋势，头部企业持续研发升级产品，订单持续饱满，业绩稳步增长，行业景气度持续上行。
（二）核心龙头个股（市场认可度 + 历史炒作涨幅 + 核心竞争力）
科华数据（002335）
国内 IDC 电源绝对龙头，在高压直流电源、UPS 不间断电源、数据中心供配电系统领域技术实力领先，400V 高压直流电源市占率稳居国内第一，深度绑定腾讯、阿里、百度、中国移动等国内头部算力、通信厂商，产品广泛应用于各大智算中心、数据中心，订单量持续爆发。资本市场表现上，该股是 IDC 电源赛道核心龙头，2023-2025 年凭借算力电源业务放量、业绩高增，股价累计最高涨幅超 280%；2026 年以来，算力中心建设持续提速，公司电源订单大幅增长，股价震荡上行，机构资金长期重仓。阳光电源（300274）
全球光伏、储能、IDC 电源一体化龙头企业，在数据中心高压直流电源、储能变流器、供配电系统领域布局深厚，产品具备高效节能、稳定可靠等优势，供货国内各大算力中心、绿色数据中心，受益于绿色算力、双碳政策利好。历史炒作方面，该股作为赛道核心中军标的，2023-2025 年股价累计最高涨幅超 220%，2026 年随着绿色算力建设提速，公司电源业务持续放量，股价具备稳健上涨动力。盛弘股份（300693）
国内工业电源、IDC 电源核心企业，专注于高压直流电源、UPS 电源、电能质量治理设备研发生产，技术实力领先，产品应用于数据中心、算力中心、工业互联网等领域，深度绑定国内头部算力运营商，电源业务快速增长。资本市场层面，该股 2023-2025 年股价累计最高涨幅超 250%，2026 年以来股价阶段性涨幅超 60%，是 IDC 电源赛道资金重点关注的标的。伊戈尔（002922）
国内高频变压器龙头企业，高频变压器是 IDC 电源、AI 算力电源核心部件，直接受益于算力电源需求爆发，产品供货国内头部电源厂商，市场份额稳居前列，业绩同比大幅增长。历史炒作表现上，该股 2023-2025 年股价累计最高涨幅超 200%，属于 IDC 电源上游细分领域核心标的，上涨弹性充足。（三）下一波翻倍潜力个股预判
结合行业需求、业绩弹性、股价位置等因素，IDC 电源赛道具备翻倍潜力的个股如下：
伊戈尔（002922）：作为算力电源高频变压器稀缺龙头，产品供不应求，订单持续爆发，当前市值处于行业低位，业绩增长确定性极强，随着后续算力电源需求持续释放，公司股价有望实现翻倍。
希荻微（688173）：国内电源管理芯片核心企业，产品适配高功率 AI 算力服务器、电源设备，受益于算力电源芯片国产替代，2026 年一季度业绩同比大幅增长，当前估值处于低位，后续随着技术突破、订单落地，股价具备翻倍潜力。
科华数据（002335）：行业龙头地位稳固，高压直流电源订单持续饱满，算力中心供配电系统业务快速放量，业绩有望持续超预期，长期来看股价仍有翻倍增长空间。
六、算力赛道整体投资策略与后市展望
AI 算力产业链是贯穿未来 3-5 年的核心投资主线，光模块、PCB、液冷、IDC 电源四大核心赛道均受益于 AI 算力需求的持续爆发，行业景气度长期维持高位，具备反复炒作、持续上涨的基础。结合 “五穷六绝七翻身” 的市场规律，5 月市场情绪偏弱、板块阶段性回调，恰恰是布局算力赛道核心标的、低吸潜伏的最佳时机，践行反人性操作，方能把握后续主升行情。
从投资布局方向来看，优先关注各赛道绝对龙头、细分领域隐形冠军、技术领先且订单饱满的二线潜力标的，这类标的业绩确定性强、资金认可度高、上涨弹性充足，是下一波行情的核心驱动力。其中液冷赛道处于行业爆发初期，渗透率提升空间最大，后续行情弹性或最为突出；光模块、PCB 赛道业绩兑现能力强，属于稳健型布局方向；IDC 电源赛道受益于算力基建提速，具备持续上涨动力。
同时，投资过程中需密切关注行业技术迭代进度、头部企业订单落地情况、业绩兑现能力，以及全球 AI 算力发展进度、宏观市场环境变化，合理控制仓位、设置止损止盈点位，理性布局。整体来看，算力赛道长期投资价值凸显，5 月低位布局优质标的，后续有望迎来苦尽甘来的超额收益，把握 AI 算力时代的核心投资机遇。
天孚通信 300394
华工科技 000988 中际旭创 300308
PCB 赛道
生益电子 688183
宏和科技 603256
胜宏科技 300476
液冷赛道
高澜股份 300499
恒铭达 002947
英维克 002837
IDC 电源赛道
伊戈尔 002922
希荻微 688173
科华数据 002335
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