液冷行业景气度不亚于海外任何一条算力链，下半年行业与A股个股均迎来明确拐点。台湾奇鋐、双鸿7月单月营收全部创新高（双鸿同比三位数增长），维谛（Vertiv）2025年底在手订单（backlog）已达150亿美元、超出全年收入50%以上；A股业绩兑现按季度梯次展开。
液冷是下半年确定性最强的算力细分赛道之一：台湾链7月数据、维谛订单、美股冷机厂商业绩三重验证景气，A股业绩将按"二季度金富/机床 → 三季度飞龙/台厂上游 → 四季度全面量产"的节奏梯次兑现。
S溯联股份(sz301397)S 液冷快接头部件厂商，已取得UL海外认证。行业订单转向海外，利好公司切入谷歌、英伟达海外供应链，海外零部件需求打开增量空间，受益于部件出海逻辑。
S英维克(sz002837)S 液冷系统级龙头，二季度海外收入大增71%。公司提供CDU系统方案，直接受益海外订单转移；同时是昇腾950液冷供应商，三季度批量交付将验证业绩拐点。
S申菱环境(sz301018)S CDU核心供应商，主打系统级液冷方案。海外AI算力扩张带来CDU需求，同时深度绑定华为昇腾生态，有望在海外批量交付与昇腾放量中收获订单红利。
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