指数
午盘
涨跌幅
上证指数
3920.70
-0.24%
深证成指
13703.21
+1.38%
创业板指
3373.12
+2.63%
科创50
1602.03
+1.56%
上证50
2905.18
-0.64%
半日成交 1.25 万亿，较上周五午盘放量约 75 亿，温和放量但没大增量。2947 涨 / 2413 跌，72 只涨停、仅 3 只跌停，赚钱效应显著回暖。一句话定性：存量资金大搬家——银行、煤炭、保险里的钱被抽出来，灌进算力硬件。隔夜费半大涨+美股光通信暴涨（迈威尔+7%、Coherent+6%）点火，叠加美股周一劳动节休市、外围扰动缺席，成长股打出独立行情。电子板块半日主力净流入超 179 亿，通信行业净流入居首；煤炭净流出居首。二、板块：科技农业领涨，大金融煤炭挨打领涨：
CPO/光模块/PCB 涨停潮（全场最强）：覆铜板 +7.73%、博通概念 +7.2%、CPO +4.92%、元件 +6.49%、通信设备 +5.86%。迅捷兴 20cm、剑桥科技、铭普光磁、共进股份、中京电子、兴森科技、景旺电子、深南电路等十余股涨停；则成电子 +29%、德福科技 +15.5%、太辰光 +13.9%。农业（厄尔尼诺硬逻辑）：世界气象组织确认厄尔尼诺形成、或成史上最强、持续至 2027。敦煌种业7天4板、亚盛集团 3 连板、金健米业涨停。大消费：促消费政策预期发酵，中百集团、中央商场、国芳集团、桂林旅游、华天酒店涨停。领跌：
保险最惨：平安 -3.16%、太保 -2.95%、新华 -2.25%、人寿 -1.94%。银行/红利：工行 -1.97%、平安银行 -1.85%、招行 -1.25%；周末 8 家中央金融企业集体增资 3600 亿（工行拟募 1000 亿、农行 1600 亿），市场短期当摊薄利空砸；红利指数 7 月以来涨了近 14%，获利盘兑现。煤炭 -2.92%（神华、中煤走低）、贵金属回落、厨卫电器（亿田智能 -11%）、数字货币退潮（四方精创 -6.9%，上周五最强方向今日补跌）。三、重点个股及原因中际旭创 +8.12%（成交 241 亿居两市第一）、新易盛 +6.87%、天孚通信 +5%——美股光通信逆势暴涨直接映射，AI 算力景气逻辑不变。中国平安 -3.16%（H股盘中一度 -5%）：①华夏幸福重整博弈，540 亿风险敞口、传平安大概率放弃索赔推动重整，资产质量预期受扰；②大和降评级至"沽售"、目标价砍到 35 港元；③沪股通连续 6 日净卖出累计 15.6 亿。注意：上周五大金融还逆势，今天就成提款机——纯资金切换，基本面没变。摩尔线程 20cm 跌停：今日 2577 万股解禁（占总股本 5.48%），典型的解禁杀。康欣新材、兴业科技跌停：涉嫌信披违规被证监会立案。敦煌种业 7天4板：厄尔尼诺减产预期持续发酵。四、正在发酵的热点题材AI 算力硬件（主战场）：周末七部门《数字化绿色化协同转型方案》点名词算力、液冷、余热回收；工信部 AI 中小企业计划三年培育超万家。CPO→PCB→覆铜板→液冷全链条点火，申万宏源提示重点盯存储、高端CCL、PCB、电容这些 2027 年业绩加速的"算力通胀"环节。厄尔尼诺农业：超强级别确认，种业、水产、粮食概念逻辑持续验证，扩散到渔业（+4.45%）。保险金融（降温但不悲观）：周末保险法修订（股东实控人纳入监管）+五大险企首次集体中期分红超 390 亿，中期逻辑没坏，今天是资金切去科技造成的挤兑，看下午能否止跌。宏观悬顶：非农爆表后 9 月加息概率回到 60%+，本周美国 8 月 CPI（9/15-16 FOMC）是定音锤；央行今日 5000 亿买断式逆回购护航流动性。五、下午盯什么就盯一件事：CPO 涨停潮下午封不封得住、炸不炸板。 存量博弈下高位科技最怕午后量能断档，炸板则跷跷板反向再演一次；同时看上证 3920 附近大金融止不止跌——3907（30日线）仍是生命线，破了就得收着点仓位。
作者声明： 本文转载自第三方，旨在提供资讯参考，并非证券推荐或投资建议。作者对内容的真实性、准确性不承担保证责任。本文不构成任何投资建议或证券推荐。截至发文日，作者与文中提及的标的不存在持仓关系。