#固态电池即将进入关键期。26年核心催化点在于GWh级量产线的招标+固态相关车型的路试，H1车规级Pack下线，开启装车路试验证，H2预计量产线落地。目前板块核心标的均已调整到相对低位，安全边际高，只待东风，建议各位领导逐步开始增加配置。
#什么方向值得优先配置：设备首推。当前时间点下，设备企业有望实现戴维斯双击，固态电池未来2-3年扩展周期持续向上，需求支撑下业绩有望迅速释放。
#怎么挑选标的：兼具安全边际与弹性。重点关注主业有支撑，竞争格局好，率先拿到订单的公司。
①灵鸽科技：固态硫化物电解质设备核心供应商，受益于未来2-3年固态电池扩张。材料设备在电池设备落地前率先投产，节奏更前置，中试阶段100吨订单对应5000万价值量，1GWh用600吨对应3亿价值量，量产线GWh级别价值量预计1.5亿。
空间测算：全球固态电池远期5TWh需求，材料设备按600GWh需求、1.5亿/GWh价值量计算，远期市场900亿；按15%净利率、20倍估值，灵鸽20%市占率对应远期540亿市值，折现到今年可给到150亿。主业整体相对稳定，整体价值约35亿，目标市值185亿，5倍空间。
②先惠技术：固态加压PACK设备价值量3000-4000万，较传统加压设备提升20-30%；是固态PACK稀缺上市公司，3-4月若成功交付，预计增厚120-150亿市值。主业市值100亿保底，目标市值220-250亿，翻倍空间。
③纳科诺尔：今年业绩2.3亿，明年预计增长20-30%，是戴维斯双击确定标的；辊压领域能力获下游电池厂充分认可，后续辊压、转运设备进展将推动市值稳步向上。
目前固态电池板块已整体进入击球区，后续产业将持续有产业催化，建议各位领导重点关注。
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