川普果然是一刻也闲不下来。
中东的局势还在发酵，大洋彼岸的算盘又打到了我们家门口。就在4月2日，美国两党议员几乎是同步抛出了一项名为MATCH的法案，全称是《硬件技术控制多边协调法案》。如果你关注半导体行业，应该能嗅到一股熟悉的火药味。老美在芯片领域的围追堵截，早已不是新鲜事，从最初的高端芯片禁售，到后来的AI算力限制，再到不断扩充的实体清单，手段层出不穷。
就在MATCH法案抛出的一周前，美国国会刚推动了一个“芯片安全法案”，试图给卖出去的芯片装上“远程遥控器”。而现在，他们显然觉得这还不够，直接把刀口对准了产业链的最上游。
这份新法案最狠毒的地方，在于它试图在核心设备上对我们进行彻底的“断供”。
我仔细研究了一下，这次被锁定的主要有三类东西，每一样都精准地踩在我们的产业命门上。最直接的，就是光刻机这类芯片制造的核心设备。虽然这次重点点名的是DUV深紫外光刻机，并非我们一直无法触及的最先进EUV，但DUV已经足以支撑我们很多先进制程的量产。这原本是我们还能买到、且用得顺手的救命稻草，现在老美连这个口子也要彻底堵死。
但这还不是最致命的。
更让人背脊发凉的，是法案对“设备相关服务”的限制。这一点很容易被普通大众忽略，但在业内人士看来，这简直是釜底抽薪。机器买不到，那只是卡住了“增量”，我们或许还能通过其他渠道想办法。但如果买回来的机器不能升级、无法维护、没有备件，随着时间的推移，这些昂贵的设备最终只会变成一堆废铁。换句话说，老美不仅要卡你的未来，还要想方设法废掉你的现在，把现有的产能一点点消耗殆尽。
更过分的是，这次老美不再单打独斗，而是强行把盟友捆绑上战车。以前只是中美掰手腕，现在直接点名荷兰、日本，要求他们在150天内必须与美国的制裁标准全面对齐。如果做不到，连盟友一起制裁。
把这三点串起来，老美的意图昭然若揭：他们瞄准的是我们的先进产能，对半导体和AI的限制，已经从“卡产品”全面升级为“卡能力”。我们的7nm、5nm高端制程，NAND闪存堆叠，以及AI基础设施建设，都将面临严峻考验。
面对这种近乎窒息的围堵，我们该怎么办？
除了稀土等资源的正面反制，在芯片受限导致算力不足的当下，我们其实已经悄然开启了另一条战线的解法。
最近工信部发文，专门针对中小企业提出了“算力普惠”的概念，里面有两个新词特别值得玩味：算力银行和算力超市。
这背后的逻辑很清晰：既然外部的“增量”一时受限，那就先从内部的“存量”下手。国家现在的思路是，把原本分散在各地、各家企业手里的闲置算力资源重新盘活，像统筹资金一样统筹算力。
什么是“算力银行”？这就好比把社会上分散的闲钱集中起来进行配置，只不过这次存进去的不是钱，而是市面上闲置的GPU、CPU、机柜时段和网络容量。而与之配套的“算力超市”，则像是算力界的“淘宝”，把这些归集起来的资源直接摆上货架。
以后企业需要算力，直接上平台看价格、看配置、按时长下单即可。这种模式一旦跑通，算力就不再是单纯的技术资源，而变成了可以定价、买卖、结算的商品。这有点像当年的碳交易，一旦算力进入交易体系，价格信号和收益机制就会建立起来，会有更多的人被刺激去挖掘Token的需求。
这种商业模式的变革，并非空穴来风，而是基于我们对算力需求的爆发式增长。
给大家看一组数据：根据OpenRouter的统计，我们的Token词元调用量已经超过了美国。在本周的用量榜单前十中，我们的模型占据了一半。Token是观察算力需求最直接的指标，我们日均Token调用量在两年内暴增超千倍，上个月更是突破了140万亿。
这种爆发式的增长，正在把国产算力需求推向一个持续扩张的新阶段。
AI竞争的本质，最终还是要落到算力上。OpenAI近期完成了1220亿美元的巨额融资，核心用途就是扩建数据中心、采购AI芯片。而我们这边的预测更为激进：2025年到2029年，算力规模年复合增速将达40%，AI芯片年均复合增速高达54%。
更重要的是，国产厂商的份额正在迅速提升。从2023年本土供应商在国内AI芯片领域占比19%，预计到2025年将提升到58%，而到了2028年，这个份额更是要提高到93%。
现在老美试图用上游设备限制我们，某种程度上，反而是在倒逼我们的国产替代加速。中国的半导体和AI产业，从来不是在温室里长大的，而是在风雨中一步步走到今天的。老美越是压不住，越是拉帮结派，越证明我们正在走一条正确的道路。
以前限制不住我们的，今后更限制不住。
在这场自主可控的算力革命中，A股市场已经涌现出一批值得关注的核心标的AI芯片设计：寒武纪、海光信息回到市场层面，最近指数确实让人有些难受。昨天因为川普的讲话，市场出现调整，而美股那边却波澜不惊甚至收红，让我们“白跌”了一次。今天又因为即将到来的三天假期，资金无心恋战，市场缩量至1.67万亿，观望情绪浓厚。
连续四周，资金似乎都练就了“肌肉记忆”，一到周末就害怕突发消息，选择回避。单从指数看，3800点到4000点的区间震荡还在持续，远没到天塌下来的地步。
市场的共识是，未来两周是关键窗口。等到中东局势明朗，A股也将迎来财报密集期。到时候，市场的逻辑会从外部干扰切换到内生增长，我们也就不用再时刻盯着川普的脸色过日子了。
在这个节点上，或许我们该适当让自己放松下来。排除外界纷纷攘攘的干扰，抓住那些最有确定性、最有性价比的方向，并牢牢坚守住。
春天已经来了，还怕花儿不开吗？
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