[红包]浙商机械 邱世梁|王华君 【恒立液压】：前三季度收入同比增长31%，人形机器人零部件放量在即，持续推荐！
2026Q3单季度，公司实现营收34亿元，同比+30%；归母净利润7.2亿元，同比+9%。
2026Q1-Q3，公司实现营收102.3亿元，同比+31%；归母净利润21.5亿元，同比+3%。
受汇兑损失影响，公司前三季度归母净利润增长放缓。26H1公司汇兑净损失2.8亿元，25H1为汇兑净收益1.9亿元。
[太阳]核心逻辑：工程机械液压件强者“恒”强，人形机器人零部件再“立”潮头
1️⃣工程机械液压件#强者“恒”强
1）#挖机板块周期向上，2026年1-9月挖机销量同比增长23%。油缸作为公司起家业务，目前产销两旺，2026H1公司挖机用油缸销量41万只，同比增长超30%。
2）#非挖产品谱系快速扩充。液压马达在微挖、路机、钻机、滑移等领域全面突破，轨交领域铸件批量出口欧洲。
3）#出海进程加速，海外产能逐步释放。墨西哥工厂产能稳步释放，英国、意大利、印尼、几内亚等海外服务点相继设立。
2️⃣人形机器人零部件#再“立”潮头
1）特斯拉：Optimus量产时间表：①26Q2：每周几十台；②26年九月：每周数百台；③26年底：每周1000台；④27年底：每周2万台，对应#年产能约百万台。
Optimus后续落地计划：未来1-2月内发布Optimus V3 #非预编程 的演示视频；27年4月将AI5集成在Optimus中（目前AI5已完成流片）；#27年底向外部客户发货。
Open AI：计划自研制造人形机器人，将大脑作为现阶段研发重点，#2027年样机有望落地
2）公司线性驱动项目年产高精度直线导轨36万米、年产精密磨削滚珠丝杠7万套，已实现规模化量产，新增客户超过千家。#行星滚柱丝杠已完成送样和初步量产。
风险提示：海外贸易摩擦；汇率扰动风险；管理层涉案风险
☎【浙商机械 邱世梁/王华君18610723118/蒋逸18158576706/秦乐恒15221680140等】
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