[太阳] 自动化制程加速，全面布局高端产品：根据公司财报，公司800G今年上半年实现量产出货，并于下半年#完成业内领先的自动化制程开发、验证和量产落地，同时围绕1.6T、2.4T、3.2T LRO、LPO，以及 XPO、NPO、CPO等下一代技术方向进行前瞻布局，有望在#2026年下半年和明后年陆续实现自动化制程开发与量产落地。
[太阳] 物料储备充足：此前我们提到公司加大备货光模块物料，#26年6月底公司预付款项为33亿（26Q1末仅17.5亿，公司预付款目前是所有光通信公司里最高的）、存货504亿（26Q1末仅460亿），主要系加大光模块上游光电芯片等采购，公司Q3的备货将进一步提升。
[太阳] 北美核心客户即将出货：我们预计公司第一批北美大客户的#800G订单即将开始出货，预计第一阶段交付近百万只。预计后续开启1.6T的交付。
[太阳] 26年业绩稳健增长，预计光、铜、液冷、电源四大AI领域的利润将于27年爆发：根据公司业绩预告，前三季度预计净利润约132.46亿元-143.98亿元，同比增长15.0%-25.0%。我们预计27年将显著体现AI的利润爆发。
[庆祝] 立讯将于9.9-9.11光博会期间#首次展示3.2T NPO光引擎动态演示，光博会期间的光通信小范围交流及光模块工厂参观可以联系我们报名（名额很有限，持仓机构优先）。
[礼物] 持续看好立讯在光通信全自动化领域的绝对领先优势，看好公司在物料储备、批量出货、产线落地和高端产品研发的进展。公司的光、铜、液、电的综合AI能力正逐步得到验证，看好公司全面向AI硬件综合龙头转型！
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