聚焦储能出海赛道，本文拆解近期欧盟贸易政策变动及国内核心企业的产业现状。6月18日，欧盟布鲁塞尔峰会决定推迟对华贸易对抗，短期开启磋商窗口。
一、欧盟开启磋商窗口与出海逻辑
此前6月初媒体披露欧盟拟加码制裁，引发出口欧洲业务的产业担忧。本次贸易对抗推迟，核心在于成员国产业利益分化及较高经济代价。该事件反映了欧盟能源转型诉求与本土保护的现实矛盾，前期关于贸易壁垒的担忧在磋商期内得到阶段性消化。
二、大储：海外展会订单与算电协同节点
产业端进入海外订单密集落地期，7月海外签单进度加快，慕尼黑光储展期间多家企业完成签单。
技术与政策端同步演进，AI算力发展推动SST样机发布，国内省级层面的容量电价与算电协同政策陆续进入落地阶段。
三、户储：三季度排产与出货周期
现阶段户储出货周期长于往年同期。7月整体排产延续环比增长，产业数据显示第三季度整体出货量保持向上态势。
四、行业观察
结合产业与产品线布局：
户储业务链条相关企业包括德业股份、锦浪科技、固德威、艾罗能源、鹏辉能源、派能科技等；
大储业务相关企业涉及阳光电源、海博思创、阿特斯、正泰电源等。
风险提示：海外贸易政策变动；订单落地不及预期。
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