A股现在被量化玩得明明白白，就认三个“爹”：美股、韩股、原油。美股管开盘脸色，韩股和原油决定科技日内生死，剩下的全是看消息面随机轮动。昨晚美股光通信又大涨，给A股科技送了个高开；早盘韩股也配合着反弹，结果原油这个拖油瓶一涨，A股科技就又被摁下去，高开低走，老套路了。煤炭、军工、培育钻石、部分农业、航运这些题材趁机轮着蹦，看着热闹，其实都是量化在轮流割菜。
科技最近天天高开低走，量化就在里面反复套利。老登板块看似活跃，其实更坑，昨天反弹的房地产、医药、种业、AI传媒，今天开盘直接就被核按钮，量化跑得比谁都快。有老铁说，现在炒A股跟拆弹似的，一个不留神就被收割，持股体验差到极致。没办法，量化主导下，逻辑是奢侈品，人家想怎么玩就怎么玩，这市场就是它的提款机。
美股那边涨的是HBM、NAND存储和光通信。存储能涨是因为涨价能顺利传导到下游，已经验证过了；光通信则是CPO、NPO开始量产，有实打实的确定性。放到A股，存储这边除了长鑫这个原厂能真正吃涨价红利，其他大多是模组厂，说白了就是组装工，原厂一提价，它们利润就被挤，所以根本弹不动。其他科技里，确定性强的还是光芯片、CPO、NPO、PCB上游材料，外加OCS——海外大厂搞服务器集群，OCS路线已经定了，所以最近才这么硬。这些方向其实在慢慢走震荡向上，虽然也会被科技板块的悲观情绪拖累，但往后看，大概率会逐渐摆脱指数的束缚，中线值得盯。
光芯片里，CPO、NPO放量后对CW光源需求暴增，比EML吃香，所以源杰科技、仕佳光子走势更好，最看好的还是源杰科技。CPO、NPO这边FAU就看天孚通信，长线拿需要耐心；炬光科技、光迅科技这些小票也可以留意。OCS德科立、腾景科技、光库科技，前两个别追，等回调。PCB还是上游材料的德福科技，今年HVLP4要放量，比同类强；华正新材今天又涨停，明显强于板块。ABF载板、CCL、树脂、PTFE这些也都可以跟踪，一旦Vera Rubin放量，拐点就来了。还有个被低估的方向是光模块设备，因为CPO、NPO需要新设备，检测设备尤其缺，华盛昌又涨停了，机构最近很关注这条线。
不过眼下科技就是“狗不理”状态，别追高。马上小长假，很多资金根本不想进场，都等着十一之后再说。所以每次科技大反弹但市场没放量，就要果断高抛，然后耐心等回调。最近几乎每周都有一天科技大阳线，高抛之后别急着回补，等它凉一凉再低吸。
盘后消息，燧原科技后天就上市，这速度真是火箭级。现在新股都在赶着上，说明这市场的根本功能还是给企业融资，不是给散户赚钱的，认清这一点，心态会好很多。
还有人问农业这条线，我就说一句：别站在田里幻想光。农业跟之前的创新药一个套路，都是科技沉寂期的过渡题材。开始反弹时大家不敢追，等连续放量、散户冲进来，行情基本就到头了。量化看的是大数据，没量它继续拉，等放量了就是派发信号。农业之后，军工或者三胎概念可能接棒，但也都是量化说了算，普通人别当真，打一枪就跑。
总之，缩量环境下别谈格局，跟着量化和韩股打游击，有赚就跑，没机会就趴着。
谷中论道，明日手谈：
明日大盘大概率延续震荡分化走势，市场处在”上有压力、下有支撑“的纠结状态。当下市场最大的变数来自外部流动性，短期可以保持耐心，等待更明确的信号。
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