一、盘面解析
说个冷知识，A股下半年以来，种植业指数反弹38%，通信下跌超20%。难怪有股民说：“要站在田里，不要站在光里”。
回到盘面，今天的市场，走势还是比较震荡。尾盘虽然拉升，但又不够尽兴。全天震荡分化，三大指数涨跌互现。截至收盘，沪指涨0.28%，深成指涨0.15%，创业板指跌0.14%。两市共1794只个股上涨（其中49只个股涨停），3642只个股下跌。
在当前两市成交额低于2万亿逐步成为常态之际，存量资金博弈主导的快速轮动仍将延续，且板块内龙头股和后排品种间差距将持续拉大。对于沪指而言，当前指数仍围绕日线布林中轨线展开窄幅震荡，若能持续站稳该点位上方并带动日线KDJ向上金叉，则仍有向上挑战4000点可能，反之仍需谨防新一轮下跌趋势开启的风险。
二、板块解析
AI硬件，昨晚Verizon宣布与康宁签署多年期、数十亿美元的光纤及连接解决方案供应协议，供货期为2027-2032年，采购规模超8000万英里高密度光纤。机构那边的观点是本次订单清晰表明，AI数据中心的scale across所需长途DCI网络正在成为新的核心增量，运营商、云厂商有望共同打开行业需求天花板。
叠加光博会的催化，一些参展企业在这期间会更容易有资金炒作，而炒作空间依然是受到市场周期压制的。市场量能不足的情况下对于产业的交易是趋少的，更多是进行高抛低吸的筹码博弈。这里要多留意在指数调整时依然能保持在五日线上的强承接个股，细分上多往上半年没大炒作的靠，筹码结构上会相对舒适一些。
黄金板块午后再度活跃，莱绅通灵、湖南黄金涨停，中信金属、晓程科技、华钰矿业等个股跟涨。
华西证券表示，美国国债规模已突破40万亿美元，债务滚续与付息压力持续削弱市场对美国财政可持续性的信心。地缘方面，美伊与俄乌冲突仍未解决，避险需求与通胀风险同步上升。央行购金趋势亦延续，2026年二季度全球央行净购金289吨，创历史同期新高。在美元信用弱化、债务扩张、央行购金及地缘风险等多因素共振下，国际金价中长期支撑并未改变。
三、盘后消息
1、A股收盘之后，原油价格又爆发了，一度突破100美元关口。
布伦特原油价格自7月以来首次突破每桶100美元。美国与伊朗之间的相互袭击持续升级，推动这一全球原油基准价格进一步上涨。100美元的油价意味着什么，今天重点聊聊。
(1)国内消费者层面，原油价格上涨会带来汽油价格的水涨船高，最终都会传导至终端消费品。国内成品油价格是有一套定价机制的：与国际油价挂钩、每10个工作日调整一次。
(2)产业链层面，石油石化板块直接受益，煤炭、新能源等替代方向间接收益。上游开采与销售——三桶油及油服直接受益。化工板块中大型炼化、煤化工方向结构性受益，煤炭、新能源间接受益。
(3)宏观层面，油价上涨直接推升通胀，推升加息预期，进一步把美联储架在火上烤。
有测算显示，若油价升至100美元/桶，美国通胀率可能从1月的2.4%升至4%以上，而美联储的目标通胀率仅为2%。下一个节点是9月11日周五盘后的CPI数据，最终节点是9月15日盘后的美联储议息会议。近期，包括高盛、美国银行和汇丰在内的越来越多银行上调了原油价格预测。
(4)当前油价走向完全取决于特朗普。
首先，本轮油价上涨的核心驱动就是霍尔木兹海峡地缘局势，简单来说，霍尔木兹海峡通，油价跌，不通，油价涨。所以霍尔木兹海峡通不通主要看美国政府。另一方面，美国马上迎来中期选举，而汽油价格与选民情绪高度相关。有市场分析人士明确指出，当汽油价格超过100美元时，对执政党来说就是“毒药”。所以特朗普有动力压制油价。
2、DeepSeek要上市了？
据财闻，消息称DeepSeek拟登陆科创板，聘请中信证券筹备IPO。此前6月16日，从知情人士处获悉，DeepSeek首轮融资完成，本轮融资，投资方包括创始人梁文锋、国智投、腾讯、网易、京东、宁德时代体系、正心谷投资、拾象科技、Monolith砺思资本以及IDG资本等，整体融资规模约510亿元，折合约75亿美元，投后估值接近4000亿元。美股在等OpenAI和Anthropic，A股在等DS和KIMI。参考港股大模型双雄的市值，DS一旦登陆科创板，你觉得市值能到多少？
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